10.12.202510:40 Forex Analysis & Reviews: Rynek akcji 10 grudnia: S&P 500 i NASDAQ zamknęły się mieszanie

Wczoraj indeksy giełdowe zamknęły się mieszanie: S&P 500 spadł o 0,09%, Nasdaq 100 wzrósł o 0,13%, a Dow Jones Industrial Average zniżkował o 0,38%.

Indeksy giełdowe w Azji również odnotowały mieszane wyniki, ponieważ inwestorzy czekają na dalsze wskazówki dotyczące stanowiska Rezerwy Federalnej w sprawie ostatecznej decyzji dotyczącej stóp procentowych w tym roku. Akcje chińskich spółek z sektora nieruchomości wzrosły w obliczu optymizmu co do potencjalnego wsparcia ze strony rządu. Kontrakty terminowe na akcje amerykańskie pozostały praktycznie bez zmian. Srebro kontynuowało wzrost, podczas gdy australijskie obligacje znalazły się pod zwiększoną presją sprzedaży po jastrzębiej decyzji banku centralnego podjętej we wtorek. Cena amerykańskich obligacji skarbowych pozostała stabilna po wtorkowym spadku, kiedy dane ujawniły, że liczba wolnych miejsc pracy w USA osiągnęła w październiku najwyższy poziom od pięciu miesięcy.

Dziś inwestorzy spodziewają się trzeciej z rzędu obniżki stóp procentowych przez Fed, ze szczególnym uwzględnieniem najnowszego wykresu punktowego banku centralnego, prognoz ekonomicznych i komentarzy prezesa Jerome'a Powella. Zmienność związana z tą decyzją stała się ostatnio cechą charakterystyczną handlu akcjami, przyćmiewając obawy o potencjalną bańkę spekulacyjną w sektorze sztucznej inteligencji oraz wpływ polityki handlowej byłego prezydenta Donalda Trumpa.

Uczestnicy rynku uważnie obserwują, jak Fed będzie równoważyć potrzebę ograniczenia inflacji z jednoczesnym uniknięciem spowolnienia wzrostu gospodarczego. Z jednej strony utrzymująca się inflacja, choć malejąca, nadal przekracza docelowy poziom 2% ustalony przez Fed, co wskazuje na konieczność kontynuowania restrykcyjnej polityki pieniężnej. Z drugiej strony gospodarka wykazuje oznaki spowolnienia, a dalsze wstrzymanie akomodacyjnej polityki pieniężnej może pogorszyć sytuację, potencjalnie prowadząc do recesji. Wykres punktowy, który graficznie przedstawia prognozy poszczególnych członków Komitetu Otwartego Rynku Fed dotyczące przyszłej trajektorii stóp procentowych, będzie miał kluczowe znaczenie dla kształtowania nastrojów rynkowych. Jeśli wykres pokaże bardziej agresywną postawę, niż oczekiwano, może to wywołać wyprzedaż akcji i wzrost rentowności obligacji. Z kolei, jeśli wykres punktowy zasugeruje, że Fed skłania się ku bardziej gołębiej polityce, może to wywołać hossę na giełdzie.

Jak wspomniano wcześniej, akcje chińskich spółek z sektora nieruchomości gwałtownie wzrosły w środę w związku z oczekiwaniami na stymulujące działania ze strony Pekinu i nadziejami na postęp w negocjacjach dotyczących zadłużenia z China Vanke Co. Indeks akcji chińskich deweloperów wzrósł o ponad 4%, a akcje Vanke, które przyciągnęły uwagę inwestorów z powodu opóźnionych płatności obligacji, wzrosły o 19%.

Srebro kontynuowało wzrost po tym, jak we wtorek po raz pierwszy przekroczyło 60 dolarów za uncję. Dynamika wzrostu była napędzana niedoborami podaży i prognozami dalszego łagodzenia polityki pieniężnej Fed. Cena tego metalu szlachetnego wzrosła o 1,6%, do rekordowego poziomu 61,6145 dolarów za uncję.

Ropa naftowa odnotowała największy dwudniowy spadek od miesiąca, ponieważ obawy o globalną nadpodaż nadal negatywnie wpływają na nastroje.

Jeśli chodzi o sytuację techniczną, S&P500 głównym celem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 6854 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 6874 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 6896 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 6837 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 6819 USD, a następnie do 6792 USD.