09.11.202211:36 Analisis Forex & Kajian: Emas bersedia untuk situasi yang sukar

Semasa membuat persediaan untuk situasi yang sukar, anda bukan sahaja perlu menggali tempat perlindungan dan menyimpan makanan dalam tin, anda juga membeli emas. Pengambilalihan hampir 400 tan logam berharga oleh bank pusat pada suku ketiga, iaitu tiga kali ganda lebih banyak berbanding tempoh yang sama tahun lalu, menunjukkan bahawa mereka mengharapkan yang terbaik tetapi sedang bersedia untuk yang terburuk. Pengawal selia bertindak agresif, membeli emas pada penurunan sebut harga XAUUSD dan menunjukkan kepada seluruh dunia nilai sebenarnya. Akibatnya, apa yang sepatutnya berlaku berlaku—logam berharga itu kembali melebihi AS$1,700 setiap auns.

Dinamik pembelian emas oleh bank pusat

Peningkatan Novembernya berdasarkan beberapa dorongan sekaligus. Pertama, kemenangan Republikan yang dianggap dalam pilihan raya separuh penggal AS. Jika Demokrat kehilangan kawalan Kongres, maka pada tahun 2023, apabila kemelesetan ekonomi melanda ekonomi Amerika, kita tidak seharusnya mengharapkan rangsangan fiskal berskala besar untuk menyokong pertumbuhan. AS akan kelihatan tidak lebih baik daripada semua negara lain, dan kehilangan sifat luar biasa Amerika akan melucutkan dolar daripada kelebihan yang penting.

Kedua, peningkatan selera risiko global. Sejarah menunjukkan bahawa dalam 12 bulan pertama selepas pilihan raya pertengahan penggal, saham AS menunjukkan prestasi terbaik dalam mana-mana penggal 4 tahun mana-mana presiden sejak Perang Dunia II.

Dan ketiga, tidak kira berapa banyak orang optimis ingin berfikir sebaliknya, kemelesetan semakin menghampiri. Ketibaan yang hampir muncul dibuktikan oleh fakta bahawa keluk hasil di AS berada di kawasan bawah 40 tahun. Semakin ia menjejaskan ekonomi Amerika daripada pengetatan dasar monetari Fed, semakin rendah hasil bon Perbendaharaan akan jatuh. Lebih perlahan Fed akan mengetatkan dasar monetari, yang akan memberi kesan negatif kepada dolar. Penurunan secara beransur-ansur dalam bahagiannya dalam emas dan rizab pertukaran asing bank pusat adalah satu lagi hujah yang memihak kepada yang kedua membeli logam berharga.

Dinamik bahagian dolar AS dalam emas dan rizab pertukaran asing bank pusat

Sudah tentu, kenaikan 5.7% dalam XAU/USD dalam tempoh tiga hari tidak mungkin berlaku tanpa penutupan besar besaran bagi kedudukan jual spekulatif dalam emas, yang mana, pada awal November, menghampiri kemuncak September.

Walau apa pun, Fed menarik pencetus, mengumumkan kelembapan dalam sekatan monetari. Walaupun emas pada mulanya bertindak balas dengan penurunan, peningkatan seterusnya membuktikan bahawa apabila kitaran pengetatan monetari matang, logam berharga biasanya mula melebarkan sayapnya, mengambil kesempatan daripada kelemahan dolar dan kejatuhan hasil Perbendaharaan AS.

Secara teknikal, pada carta harian emas, beberapa tanda menunjukkan perubahan dalam arah aliran "menurun". Ini ialah corak "triple bottom", pergerakan keluar pantas logam berharga melepasi julat nilai saksama, ujian rintangan dinamik yang berjaya dalam bentuk purata bergerak, dan penembusan sempadan atas saluran dagangan jangka panjang yang menurun. Dalam keadaan sedemikian, emas harus dibeli pada lantunan daripada sokongan pada AS$1,702 dan AS$1,692 setiap auns.