09.06.202612:32 Ανάλυση και κριτικές Forex: USD/CAD: γεωπολιτική και νομισματικές διακυμάνσεις

Δείτε επίσης: InstaSpot trading indicators for USD/CAD.

Το ζεύγος USD/CAD συνεχίζει να προσελκύει την προσοχή των traders, παρουσιάζοντας έναν σπάνιο συνδυασμό αντικρουόμενων δυνάμεων. Από τη μία πλευρά, η επιθετική στάση της Federal Reserve και οι γεωπολιτικές εντάσεις ωθούν το ζεύγος υψηλότερα, δοκιμάζοντας υψηλά πολλών μηνών. Από την άλλη πλευρά, οι ειρηνευτικές προσπάθειες στη Μέση Ανατολή και τα εσωτερικά προβλήματα της καναδικής οικονομίας αναγκάζουν το loonie να ισορροπεί σε τεντωμένο σκοινί.

Η πρώτη εβδομάδα του Ιουνίου έκλεισε με σημαντική άνοδο για το USD/CAD, με το ζεύγος να ανανεώνει τα υψηλά δύο μηνών γύρω από το 1,3950 και να ενισχύεται άλλα δέκα pips τη Δευτέρα, έως το 1,3960. Ο συνδυασμός δύο ισχυρών παραγόντων — του «γερακιού» σοκ από τα στοιχεία της αγοράς εργασίας στις ΗΠΑ και της κλιμάκωσης των εντάσεων στη Μέση Ανατολή — έπληξε το καναδικό δολάριο, που είναι ευαίσθητο στον κίνδυνο, ενώ ενίσχυσε το δολάριο ΗΠΑ ως ασφαλές καταφύγιο.

Ωστόσο, το loonie διαθέτει το δικό του «μαξιλάρι» από το πετρέλαιο, το οποίο περιορίζει μια βαθύτερη πτώση. Ως αποτέλεσμα, το ζεύγος βρίσκεται σε κατάσταση εύθραυστης ισορροπίας, διαπραγματευόμενο λίγο κάτω από το ψυχολογικό επίπεδο του 1,4000, εν αναμονή του βασικού καταλύτη — των στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ (CPI) την Τετάρτη.

Θεμελιώδες υπόβαθρο: διπλό πλήγμα για το CAD, τριπλή στήριξη για το USD

Ο κύριος παράγοντας της ανόδου του ζεύγους ήταν η σοκαριστική έκθεση για τις US nonfarm payrolls για τον Μάιο. Η οικονομία των ΗΠΑ δημιούργησε 172.000 νέες θέσεις εργασίας (συναίνεση 85.000), ενώ οι αναθεωρήσεις για τους δύο προηγούμενους μήνες πρόσθεσαν ακόμη 93.000 θέσεις. Αυτό οδήγησε σε ριζικό επανατιμολόγηση των προσδοκιών για τα επιτόκια της Fed. Σύμφωνα με το CME FedWatch, η πιθανότητα τουλάχιστον μίας αύξησης επιτοκίων της Fed μέχρι το τέλος του έτους εκτινάχθηκε πάνω από το 70% (από 45% μία εβδομάδα νωρίτερα).

Οι αποδόσεις των 10ετών US Treasury σταθεροποιήθηκαν πάνω από το 4,55%, και ο δείκτης δολαρίου (USDX) κινήθηκε προς την περιοχή του 100,00, ανανεώνοντας τα υψηλά δύο μηνών.

Ενώ το δολάριο ΗΠΑ ενισχύεται λόγω των «hawkish» προσδοκιών, το δολάριο Καναδά παραμένει ευάλωτο, καθώς η εγχώρια οικονομία εισήλθε απροσδόκητα σε ύφεση και η Bank of Canada εκπέμπει «dovish» σήματα.

Βασικοί καναδικοί δείκτες

- ΑΕΠ (Q1 2026) στο ?0,1% σε τριμηνιαία βάση, έναντι πρόβλεψης για +1,5%. Η συρρίκνωση του Q4 αναθεωρήθηκε στο ?1,0% — επιβεβαιώνεται τεχνική ύφεση.

- Αγορά εργασίας: η ανεργία αυξήθηκε στο 6,6% τον Μάιο, παρότι η απασχόληση αυξήθηκε απροσδόκητα κατά 0,4% σε μηνιαία βάση.

- Ο πληθωρισμός παραμένει ελαφρώς πάνω από τον στόχο του 2,0%, στο 2,8% σε ετήσια βάση.

Γεωπολιτικός και εμπορευματικός παράγοντας: διακυμάνσεις στο πετρέλαιο

Το Σαββατοκύριακο σημειώθηκε νέα κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή. Το Ισραήλ και το Ιράν αντάλλαξαν άμεσες πυραυλικές επιθέσεις, ενώ οι Υεμενίτες Χούθι χτύπησαν ισραηλινή επικράτεια. Αυτό οδήγησε σε άνοδο των τιμών του αργού (το WTI εκτινάχθηκε στα 94,80 δολάρια το βαρέλι), γεγονός που, παραδόξως, στήριξε το CAD ενώ ταυτόχρονα ενίσχυσε και το δολάριο ως ασφαλές καταφύγιο.

Μέχρι το πρωί της Τρίτης, οι τιμές του πετρελαίου είχαν διορθώσει στα 88–89 δολάρια, καθώς αναζωπυρώθηκαν οι ελπίδες για συμφωνία ΗΠΑ–Ιράν, μετά τις δηλώσεις του Trump για «τελικό στάδιο» των συνομιλιών. Για τον Καναδά, έναν μεγάλο εξαγωγέα πετρελαίου, η πτώση του αργού είναι αρνητική για το loonie.

- Ισχυρό NFP (172k) — Ανοδική πίεση: η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από τη Fed ανέβηκε πάνω από 70%.

- Κλιμάκωση στην αντιπαράθεση Ιράν/Ισραήλ — Ανοδική πίεση: στροφή προς το δολάριο ως ασφαλές καταφύγιο.

- Ελπίδες για συμφωνία ΗΠΑ–Ιράν — Πτωτική πίεση: ασθενέστερη ζήτηση για δολάριο, η πτώση του πετρελαίου επιβαρύνει το CAD.

- Προσδοκίες για παύση της Bank of Canada (Ιούνιος) — Ανοδική πίεση: οι αγορές προεξοφλούν διατήρηση του επιτοκίου της BoC στο 2,25%.

- Ασθενές καναδικό ΑΕΠ (?0,1%) — Ανοδική πίεση: η οικονομία σε ύφεση περιορίζει τα περιθώρια δράσης της BoC.

- US CPI (Τετάρτη) — Αναμένεται υψηλή μεταβλητότητα· πρόβλεψη 4,2% σε ετήσια βάση· ισχυρές ανακοινώσεις θα μπορούσαν να σπρώξουν το ζεύγος πάνω από το 1,4000.

Σύντομη τεχνική ανάλυση

Τεχνικά, η τιμή έχει κλείσει πάνω από τους βασικούς κινητούς μέσους όρους στα ημερήσια και εβδομαδιαία διαγράμματα, επιβεβαιώνοντας τη μετάβαση σε μεσοπρόθεσμη ανοδική τάση. Στα τέλη του περασμένου μήνα, το ζεύγος διέσπασε τα βασικά επίπεδα αντίστασης στο 1,3795 (200‑day EMA στο ημερήσιο) και στο 1,3810 (50‑week EMA) και τώρα πλησιάζει το ψυχολογικά σημαντικό «στρογγυλό» επίπεδο του 1,4000.

Ο RSI 14 ημερών στο ημερήσιο διάγραμμα βρίσκεται κοντά στο 70, υποδηλώνοντας διατηρήσιμη ανοδική δυναμική, αλλά και εγγύτητα σε υπεραγορασμένη ζώνη. Στο 4ωρο γράφημα, ο RSI (59) και ο Stochastic (που εξέρχεται από την υπεραγορασμένη ζώνη και κινείται προς τη ζώνη πώλησης) προειδοποιούν για πιθανή διόρθωση μέσα στις επόμενες μία έως δύο ημέρες. Ο OsMA στο D1 είναι θετικός (+0,0085), αλλά το ιστόγραμμα συρρικνώνεται, υποδεικνύοντας επιβράδυνση της δυναμικής.

Τα πλησιέστερα επίπεδα αντίστασης: 1,3960 και 1,4000 (ψυχολογικό), έπειτα 1,4130 (ετήσιο υψηλό, Νοέμβριος 2025).

Τα πλησιέστερα επίπεδα στήριξης: 1,3900 (κεντρικός άξονας / central pivot), 1,3881 (200?hour EMA στο H1), 1,3850 (χαμηλό της Παρασκευής) και 1,3780 (50?day EMA στο D1).

Κύρια γεγονότα της εβδομάδας

- Τετ, 10 Ιουνίου 12:30 GMT — US CPI (Μάιος). Πρόβλεψη: 4,2% σε ετήσια βάση (προηγούμενο 3,8%). Επίδραση: ισχυρή τιμή θα ωθήσει το USD/CAD πάνω από το 1,4000· αδύναμη τιμή θα προκαλέσει διόρθωση.

- Τετ, 10 Ιουνίου 13:45 GMT — απόφαση επιτοκίων της Bank of Canada. Αναμένεται: 2,25% (καμία αλλαγή). Ένα dovish σήμα θα ενισχύσει το ζεύγος· μια απροσδόκητη αύξηση θα πιέσει απότομα το USD/CAD χαμηλότερα.

- Πεμ, 11 Ιουνίου 12:30 GMT — US PPI. Δευτερεύων δείκτης πληθωρισμού: τα στοιχεία ενδέχεται να ενισχύσουν ή να αποδυναμώσουν την τάση μετά το CPI.

- Πεμ, 11 Ιουνίου 12:15 GMT — απόφαση επιτοκίων της ECB και συνέντευξη Τύπου της Lagarde. Αναμένεται: αύξηση στο 2,40%. Τα στοιχεία μπορεί να επηρεάσουν το USD μέσω των διασταυρώσεων με EUR.

Συμπέρασμα

Το USD/CAD βρίσκεται στο επίκεντρο μιας «τέλειας καταιγίδας» για το καναδικό δολάριο, με μια σημαντική επιφύλαξη. Από τη μία πλευρά, μια hawkish στροφή της Fed (η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων της Fed ανέβηκε σε ~70%) και ένα ράλι του δολαρίου προς τις 100,00 μονάδες στο USDX δημιουργούν ισχυρούς ούριους ανέμους για το USD. Από την άλλη, οι προσδοκίες παύσης από την Bank of Canada (οικονομολόγοι προειδοποιούν ότι η τιμολόγηση από την αγορά για κίνηση 50?bp της BoC στους επόμενους 12 μήνες φαίνεται επιθετική, δεδομένης της αδύναμης οικονομίας) και η απροσδόκητη ύφεση στον Καναδά (ΑΕΠ ?0,1% σε τριμηνιαία βάση) αφαιρούν την εσωτερική στήριξη από το καναδικό δολάριο (loonie).

Οι υψηλές τιμές πετρελαίου και το γεωπολιτικό premium συνεχίζουν να στηρίζουν το καναδικό δολάριο, αποτρέποντας μια απότομη βουτιά του USD/CAD.

Η βασική ζώνη 1,3850–1,4050 θα είναι το πεδίο μάχης τις επόμενες ημέρες. Μια τεχνική διάσπαση κάτω από το 1,3850 θα άνοιγε τον δρόμο προς τις περιοχές 1,3800–1,3780 και 1,3650 (200?week EMA), ενώ ένα σταθερό κλείσιμο πάνω από το 1,4000 θα μπορούσε να πυροδοτήσει κίνηση προς το 1,4130.

Η προτεραιότητα στο τρέχον setup είναι οι short θέσεις κοντά στο άνω όριο του εύρους 1,3960–1,4000, ειδικά αν το CPI δεν επιβεβαιώσει επιτάχυνση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ· αντίστροφα, λήψη long θέσεων αν ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ επιβεβαιώσει επιτάχυνση. Οι traders θα πρέπει να επιδείξουν εξαιρετική προσοχή: η Τετάρτη θα είναι ένα καθοριστικό μακροοικονομικό τεστ, που θα καθοδηγείται από δύο ισχυρούς παράγοντες — το US CPI και την απόφαση της Bank of Canada.