25.05.202611:30 Forex Analysis & Reviews: Analýza a prognóza ceny XAU/USD

Na začátku pondělní evropské seance se ceny zlata (XAU/USD) nadále pohybují pod horní hranicí rozpětí vytvořeného přibližně před týdnem. Víkendový vývoj posílil očekávání možné mírové dohody mezi USA a Íránem, což oslabilo americký dolar a podpořilo ceny zlata. Přesto mezi stranami přetrvávají významné neshody v klíčových bodech. Ve spojení s očekáváním agresivnější ("jestřábí") politiky Fedu to omezuje pokles dolaru a brzdí další růst nevýnosného aktiva.

V sobotu pozdě večer server Axios s odvoláním na zástupce americké administrativy informoval, že se Washington a Teherán přiblížily k dohodě o prodloužení příměří o 60 dní, během nichž se očekává obnovení lodní dopravy přes Hormuzský průliv. Americký prezident Donald Trump navíc uvedl, že klíčové parametry mírové dohody již byly z velké části finalizovány. To zvýšilo chuť investorů k riziku, zatímco následný pokles cen ropy oslabil inflační očekávání a vedl ke znatelnému poklesu výnosů amerických státních dluhopisů uprostřed snížené likvidity, jelikož několik globálních trhů zůstalo uzavřeno z důvodu svátků. Výsledkem byl další tlak na americký dolar.

Současně však Trump nařídil svým zástupcům, aby jednání neurychlovali, a zdůraznil, že námořní blokáda íránských přístavů zůstane v platnosti, dokud nebude podepsána plně právně závazná dohoda. Nadměrný optimismus na trhu dále omezují probíhající neshody ohledně íránského jaderného programu. Očekávání zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem v roce 2026 mohou rovněž poskytnout dolaru dodatečnou podporu. Za těchto podmínek by bylo rozumné počkat na potvrzení udržitelného nákupního zájmu, než začneme hovořit o vytvoření krátkodobého dna zlata poblíž 4 450 USD – nejnižší úrovně od konce března, zaznamenané minulý týden.

Z technického hlediska se nejbližší úroveň rezistence pro zlato nachází na 4 600 USD, zatímco silná rezistence pro býky je na 4 450 USD. Proražení nad tuto úroveň by býkům poskytlo dodatečný impulz k dalším ziskům. Podpora se nachází na psychologické úrovni 4 500 USD a na úrovni 4 450 USD, pod kterou by 200denní SMA a 200denní EMA, které se sbíhají do jedné linie, poskytly další podporu. Dokud oscilátory zůstanou v záporném teritoriu, medvědi si udrží výhodu.