25.03.202608:23 Forex Analysis & Reviews: O co Trumpovi vlastně jde? Část 2.

Jak už jsme zmínili, válka Donalda Trumpa v Íránu vedla k pádu jeho politických preferencí, které i tak nebyly příliš vysoké, a nyní je prakticky jisté, že prohraje listopadové volby – tzv. midterms. Tím však seznam "úspěchů" amerického lídra nekončí. Ještě před měsícem nebo dvěma Trump slavil oslabení amerického dolaru, které výrazně zlepšilo obchodní bilanci USA. Čím slabší dolar, tím konkurenceschopnější jsou produkty amerických firem na světových trzích. Má to logiku: roste poptávka po americkém zboží – a ne jen po zboží. Stejně se za dolary prodávají i ropa a plyn; a čím levnější dolar, tím více zemí bude dobrovolně chtít nakupovat energetické zdroje od USA.

Za posledních sedm týdnů však americká měna vzrostla vůči euru o 6 centů a vůči britské libře o 5 centů. Pokud vezmeme nějaké mediánové hodnoty v dlouhodobém horizontu, dolar není ve srovnání s obdobím před Trumpem o moc levnější, a to navzdory všem událostem loňského roku. Trh si připomněl status dolaru jako "bezpečné měny" a se začátkem války na Blízkém východě americká měna roste nikoli den za dnem, ale hodinu za hodniou. Ukázalo se, že navzdory kritice dolaru pramenící z Trumpovy politiky dosud nebyly vymyšleny žádné alternativy k dolaru. Euro a libra opět prokázaly svou slabost a závislost na externích energetických zdrojích a bitcoin se neukázal jako aktivum, které by mohlo v náročných časech nahradit fiat dolary.

Proto nevylučuji, že Trumpova smířlivá rétorika má za cíl nejen stabilizovat ceny ropy, ale také stabilizovat kurz dolaru. Už dnes se pár EUR/USD posunul nad úroveň 1,16 a GBP/USD vzrostl nad úroveň 1,34 – a to jen na základě jednoho dne a jediného smířlivého prohlášení. Svými poznámkami o jednáních prezident USA poslal Teheránu důležitý signál: je otevřen příměří. Není jasné, zda Teherán bude souhlasit, ale nezdá se mi v jeho zájmu vést válku s několika státy ještě několik let. Írán je připraven na vleklý konflikt, ale opravdu ho chce? Jak se říká, špatný mír je lepší než dobrý spor. Podle mého názoru konflikt na Blízkém východě postupně směřuje k řešení. Trump svých cílů nedosáhl, tak proč by měl válku dál prodlužovat?

Vlnový obraz pro EUR/USD:

Na základě provedené analýzy EUR/USD docházím k závěru, že pár zůstává v rostoucím úseku trendu (dolní obrázek), zatímco v krátkodobém horizontu dokončil konstrukci sestupné vlnové sady. Vzhledem k tomu, že pětivlnová impulsní struktura je dokončena, mohou moji čtenáři v příštím týdnu nebo dvou očekávat růst kotací s cíli kolem 1,1666 a 1,1745, které odpovídají 38,2 % a 50,0 % Fibonacciho. Další pohyby páru budou plně záviset na událostech na Blízkém východě.

Vlnový obraz pro GBP/USD:

Vlnový obraz páru GBP/USD se velmi zkomplikoval a je obtížně čitelný. V grafech nyní vidíme sedmivlnovou sestupnou strukturu, což bezpochyby není pravda. S největší pravděpodobností jde o prodloužení nebo komplikaci v rámci jedné z vln. To však vlnové uspořádání nijak nevyjasňuje. Pokud se vlnový obraz jednou zkomplikoval do nečitelné podoby, může se zkomplikovat ještě několikrát. Proto se domnívám, že je nejlepší spoléhat se na vlnové uspořádání páru EUR/USD, které se jeví mnohem jasněji. V důsledku toho očekávám také růst libry s cíli kolem 1,3541 a 1,3620. Navíc nelze zapomínat na geopolitický faktor, který může oba páry kdykoli poslat do nového poklesu.

Hlavní zásady mé analýzy:

1. Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Složité struktury se obtížně interpretují a často přinášejí změny.
2. Pokud není jistota v tom, co se na trhu děje, je lepší do něj nevstupovat.
3. Nikdy nelze mít 100% jistotu ohledně směru pohybu. Nezapomeňte na ochranné příkazy stop-loss.
4. Vlnovou analýzu lze kombinovat s jinými formami analýzy a obchodními strategiemi.