10.09.202507:51 Forex Analysis & Reviews: Australský dolar reaguje na pozitivní ekonomické změny

Poté, co růst HDP Austrálie ve 2. čtvrtletí překonal očekávání díky nečekanému nárůstu poptávky, přispělo v posledních dnech k pozitivnímu výhledu i několik dalších zveřejněných ukazatelů. Podmínky v podnikatelském sektoru vzrostly v srpnu o 2 body a momentálně jsou blízko svého dlouhodobého průměru. Podnikatelská důvěra sice klesla o 3 body, ale tento pokles následoval po čtyřech měsících souvislého zlepšování a stále se drží rovněž poblíž průměrných historických hodnot.

Využití kapacit, které bylo už tak nadprůměrné, dále vzrostlo, a celkové podmínky jsou tak ještě pozitivnější.

Index spotřebitelské důvěry Westpac v září klesl o 3,1 % na 95,4 b. Tento pokles navazuje na soustavné zotavení po covidu a převážně odráží obavy z možné obnovené inflace.

Příští zasedání RBA se uskuteční 30. září a očekává se, že sazba zůstane beze změny na úrovni 3,6 %, neboť australská centrální banka pravděpodobně vyčká na aktualizovaná data o inflaci. Vzhledem k posledním ekonomickým výsledkům je však možné konstatovat určitý pokrok – projevující se v mírném zlepšení nálad i růstu HDP. Pokud tento trend vydrží, což je aktuálně nejpravděpodobnější, je možné po dalších dvou očekávaných sníženích sazeb předpokládat akceleraci hospodářského růstu.

Z tohoto pohledu působí Austrálie jistěji než Spojené státy, kde přibývá signálů blížící se recese.

Čistá krátká pozice na AUD během sledovaného týdne znatelně poklesla o 1,14 mld. USD na úroveň −5,39 mld. USD. Pozicování na trhu zůstává sice stále medvědí, ale odhadovaná cena směřuje vzhůru.

V předchozím komentáři jsme předpokládali, že AUD/USD zůstane v bočním pásmu a bude čekat na nová data. To platilo až do zveřejnění amerických údajů z trhu práce, které ukazují na stagnaci trhu práce, skluz americké ekonomiky k recesi a pravděpodobný návrat inflace na podzim.

Krátkodobý růstový impuls se může rozvinout, pokud před zasedáním Fedu 17. září nepřijdou žádná další zmírňující data. Zatím lze předpokládat, že pravděpodobnost průrazu rezistence na 0,6628 významně vzrostla, a poté i úrovně 0,6650/60. Konsolidace nad těmito hladinami by výrazně vylepšila technický výhled pro australský dolar.