01.09.202513:12 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. 1. září. Týden začíná projevem Christine Lagarde

V pátek pokračoval měnový pár EUR/USD v růstu a na třetí pokus se ustálil nad úrovní 76,4 % Fibonacciho korekce – 1,1695. To znamená, že růst může v pondělí pokračovat směrem k další korekční úrovni 100,0 % – 1,1789. Konsolidace pod 1,1695 by nahrávala americkému dolaru a byla by signálem k poklesu do oblasti supportu 1,1637–1,1645. Boční trend zatím zůstává v platnosti.

Vlnová situace v hodinovém grafu je stále přehledná a jednoduchá. Poslední dokončená růstová vlna překonala předchozí maxima, přičemž poslední klesající vlna překonala předchozí dno jen o několik bodů. To znamená, že trend se může opět přiklonit na stranu býků, ačkoli pohyb do strany může ještě pokračovat. Nejnovější data z trhu práce a změna očekávání ohledně měnové politiky Fedu podporují býky.

V pátek byla zveřejněna řada ekonomických zpráv v Evropě i USA. Zejména připomenu index spotřebitelských cen v Německu. V srpnu ceny vzrostly meziročně o 2,2 %, což bylo mírně nad očekáváním trhu. Z této zprávy není možné usuzovat změnu postoje ECB ohledně měnové politiky. Inflace sice nepatrně překonala očekávání, ale stále se drží kolem 2 %. Nikdo neočekával, že se inflace trefí každý měsíc přesně na 2 %, jak by si ECB přála. Menší odchylky jsou v pořádku. Míra nezaměstnanosti v Německu zůstala v srpnu na úrovni 6,3 %. Maloobchodní tržby však v červenci propadly o 1,5 %, což bylo výrazně horší, než se předpokládalo. Zprávy o maloobchodu i inflaci si vzájemně odporovaly, a proto většina traderů v první polovině dnejšího dne jasnou strategii nezvolila. Dnes bude mít projev prezidentka ECB Christine Lagarde, která může naznačit, k jakému rozhodnutí se regulátor přikloní na dalším zasedání. Nejpravděpodobněji to bude pauza.

Ve čtyřhodinovém grafu pár vytvořil nový obrat ve prospěch eura a konsolidoval se nad 1,1680. Tato úroveň byla v poslední době několikrát překročena, proto ji nedoporučuji brát jako zásadní. Mnohem přehlednější a informativnější obraz nabízí hodinový graf s více úrovněmi. Na žádném indikátoru dnes nevzniká nová divergence. Ve čtyřhodinovém grafu je také jasně patrný pohyb do strany z posledních týdnů.

Zpráva COT (Commitments of Traders):

Během posledního reportovacího týdne otevřeli profesionální obchodníci 5 667 dlouhých (long) a 1 373 krátkých (short) pozic. Sentiment skupiny "non-commercial" zůstává díky Donaldu Trumpovi býčí a postupně sílí. Celkový počet dlouhých pozic spekulantů dosáhl 258 000, zatímco krátkých je 135 000 – což je téměř dvojnásobný rozdíl. Za pozornost stojí také počet zelených polí v tabulce, který indikuje nárůst pozic na euru. Ve většině případů tak zájem o euro narůstá, zatímco zájem o dolar klesá.

Velcí obchodníci už 29 týdnů v řadě uzavírají short pozice a otevírají long pozice. Politika Donalda Trumpa zůstává hlavním faktorem, neboť může americké ekonomice způsobit dlouhodobé strukturální problémy. Navzdory podepsaným důležitým obchodním dohodám některé klíčové ekonomické ukazatele stále klesají.

Ekonomický kalendář USA a eurozóny:

• Eurozóna – míra nezaměstnanosti (09:00 UTC)
• Eurozóna – projev prezidentky ECB Christine Lagarde (17:30 UTC)

Dne 1. září jsou v ekonomickém kalendáři dvě události, z nichž jednu je možné pokládat za důležitou. Dopad zpráv na náladu na trhu bude v pondělí minimální.

Výhled a doporučení pro obchodování na EUR/USD:

Prodej páru byl možný po odrazu od úrovně 1,1695 v hodinovém grafu s cíli na úrovních 1,1637–1,1645 a 1,1590. Těchto cílů zatím dosaženo nebylo. V pátek se neobjevily ani žádné signály k nákupu. Dnes je nákup možný v případě uzavření páru nad úrovní 1,1695 s cílem na 1,1789, naopak prodej v případě uzavření pod 1,1695 s cíli na úrovních 1,1637–1,1645.

Fibonacciho síť je v hodinovém grafu zakreslena mezi 1,1789–1,1392 a ve čtyřhodinovém grafu mezi 1,1214–1,0179.