09.05.202406:39 Forex Analysis & Reviews: Fed jedná o možnosti dalšího zvýšení sazeb

Od začátku roku říkám totéž: věřím, že Federální rezervní systém se snižováním sazeb nepospíchá. Ve skutečnosti se snížení sazeb ze strany Fedu v roce 2024 možná ani nedočkáme. To je vzhledem k současné míře inflace docela dobře možné. Inflace totiž během posledních měsíců zrychluje a ještě se nezastavila. Neexistuje žádná záruka, že zrychlovat přestane a index spotřebitelských cen nedosáhne například 4 %. Kolik ekonomů bude při takové výši inflace hovořit o vyhlídkách na snížení sazeb v roce 2024 alespoň počínaje červnem?

Rovněž bych rád upozornil, že někteří členové FOMC se začali cítit nesví. Předseda Fedu Jerome Powell se do poslední chvíle snažil "zachovat si tvář" a před několika týdny oznámil, že proces dezinflace se zastavil, a vyjádřil nejistotu ohledně načasování případného snížení sazeb. Další představitelé Fedu již zároveň naznačují potřebu zpřísnění politiky. Michelle Bowman uvedla, že inflace pravděpodobně zůstane ještě nějakou dobu zvýšená. Zmínila, že očekává pomalý pokles indexu spotřebitelských cen, ale že je také možné, že bude nutné zvýšit úrokové sazby.

Bowman si za tyto komentáře zaslouží potlesk. Tato představitelka Fedu byla jednou z prvních, kdo naznačil, že s rostoucí inflací je nutné diskutovat spíše o zpřísnění než o uvolnění politiky. Na základě jejích slov může Fed v roce 2024 zvýšit sazby jednou nebo dvakrát namísto pěti nebo šesti snížení, která účastníci trhu očekávali na začátku roku. To znamená, že trh by v tomto případě "minul cíl" přibližně o 8 kol uvolňování. Podle mého názoru se jedná o obrovský rozdíl mezi očekáváním a skutečností, který prostě nemůže zůstat bez povšimnutí. V letošním roce euro vůči dolaru pokleslo pouze o 350 bazických bodů, a to je podle mého názoru velmi málo vzhledem ke zprávám, které přicházejí téměř každý den.

Bowman také poznamenala, že důležitým faktorem, který negativně ovlivňuje inflaci, jsou geopolitická rizika. Dodala, že zvýšená imigrace, nedostatek pracovních sil a spotřebitelská poptávka by mohly vést k ještě trvalejší inflaci ve Spojených státech.

Vlnová analýza EUR/USD:

Na základě provedené analýzy EUR/USD jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnová sestava. Vlny 2 nebo b a 2 ze 3 nebo c jsou dokončeny, takže v blízké budoucnosti očekávám vytvoření impulsní klesající vlny 3 ze 3 nebo c s výrazným poklesem instrumentu. Zvažuji krátké pozice s cíli poblíž hranice 1,0462, protože informační pozadí působí ve prospěch dolaru. Úspěšný pokus o prolomení 1,0787, která se rovná Fibonacciho úrovni 76,4 %, naznačí, že je trh připraven na nové krátké pozice.

Vlnová analýza GBP/USD:

Vlnová sestava instrumentu GBP/USD naznačuje pokles. Uvažuji o prodeji instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože se domnívám, že se začala formovat vlna 3 nebo c. Úspěšný pokus o prolomení 1,2472, která odpovídá Fibonacciho úrovni 50,0 %, naznačuje, že je trh připraven vytvořit klesající vlnu. Neúspěšný pokus o překonání 1,2625, která odpovídá Fibonacciho úrovni 38,2 %, by naznačoval, že vnitřní, korekční vlna 3 nebo c, je dokončena.

Klíčové zásady mé analýzy:

Vlnová struktura by měla být jednoduchá a srozumitelná. Se složitými strukturami se špatně pracuje a často přinášejí změny.

Pokud si nejste jisti pohybem trhu, raději do něj nevstupujte.

Nemůžeme zaručit směr pohybu. Nezapomínejte na příkazy stop loss.

Vlnovou analýzu je možné kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.