Вижте също: InstaSpot trading indicators for XAU/USDv
Златото продължи спада си в понеделник, достигайки най-ниско ниво от 5 август насам и търгувайки се около 4 150 долара за унция по време на сесията в САЩ. Дневният спад надхвърли 3%, а от януарския рекорд близо до 5 600 долара металът е загубил приблизително 25%. Основният натиск идва от няколко фактора: поскъпването на петрола повишава инфлационния риск и подкрепя очакванията за допълнително затягане на политиката на Fed, докато доходността по държавните облигации достига многогодишни върхове.
Основни двигатели
Петролът остава основният катализатор за страховете от инфлация. През уикенда президентът на САЩ Доналд Тръмп отхвърли иранско предложение за повторно отваряне на Ормузкия проток в рамките на седем дни, заявявайки, че Техеран „е надценил възможностите си“. Иран отвърна, че няма да смекчи условията за възобновяване на корабоплаването, включително облекчаване на санкциите, достъп до замразени активи и край на блокадите от страна на САЩ. Brent е нараснал с около 70% от началото на годината, а WTI добави близо 3,5% в понеделник, доближавайки се до 85 долара за барел. Упорито високите цени на енергията подхранват инфлационните очаквания и поддържат ястребовата позиция на Fed.
Пазарът е почти убеден в повишение през октомври. Според CME FedWatch вероятността от повишение на лихвите от Fed през октомври се покачи до 68–70% от 57,6% преди седмица и едва 17,7% преди месец. След повишението през септември до 3,75%–4,00% представители на Fed продължават да изпращат ястребови сигнали. Президентът на New York Fed Джон Уилямс заяви, че още едно повишение преди края на годината „изглежда оправдано“, а президентът на Cleveland Fed Бет Хамак предупреди за риска високите цени да се вкоренят трайно.
Доходностите са на многогодишни върхове. Доходността по 10-годишните държавни облигации на САЩ остава над 5,20% – ниво, невиждано от 2007 г. Soci?t? G?n?rale посочва следващи целеви нива за доходността по 10-годишните книжа при 5,24% и 5,36%; при запазване на тренда стимулите за покупка на облигации са ограничени. За златото, което не носи доходност, покачването на доходностите увеличава алтернативните разходи за държане на метала.
Доларът остава силен, с някои уговорки. Индексът USDX се търгуваше около 100,90 в понеделник, близо до двумесечни върхове. Deutsche Bank отбелязва, че доларът е бил най-силната валута от групата на G10 през миналата седмица, подкрепен от по-високите доходности и преоценката към по-„ястребов“ Fed. Но BBH предупреждава, че затягането на паричната политика от други централни банки ограничава разминаването в политиките и USDX може да срещне трудности да се задържи над върха от 24 юни при 101,80.
Геополитиката работи против златото. Парадоксално, ескалацията в Близкия изток не подкрепя златото като убежище; вместо това поскъпването на петрола засилва страховете от инфлация, укрепва долара и повишава доходността по облигациите – фактори, които оказват натиск върху метала. Тръмп заяви, че може да възобнови ударите по Иран преди междинните избори, поддържайки геополитическата рискова премия.
Кратък технически анализ
Техническата картина е низходяща във всички времеви хоризонти. Златото се търгува под ключовите пълзящи средни, а индикаторите показват продължаващ натиск от страна на продавачите, макар и със сигнали за препродадени условия.
Композитно техническо сканиране на Instaforex на часовата графика показва "Strong Sell": и 22-та използвани индикатора сочат към къси позиции.
Индикатори и пълзящи средни
- Дневният RSI (14) е около 36–37, малко над зоната на препродаденост; на 4-часовата графика RSI е близо до 25, което сигнализира за дълбока препродаденост.
- Дневна EMA50 – 4 330 долара; цената е значително под нея.
- EMA144 – 4 356 долара.
- EMA200 – 4 318 долара, ключово средносрочно съпротивление.
- OsMA показва отрицателен хистограм, потвърждаващ доминацията на продавачите.
- Стохастикът е в зона на препродаденост, което може да предвещава технически отскок.
Ключови нива
- Съпротива: 4 200,00 (най-близка бариера), 4 260,00 (W1 EMA50), 4 300,00 (кръгло ниво), 4 302,00 (H1 EMA200), 4 318,00 (D1 EMA200), 4 330,00 (D1 EMA50), 4 340,00 (H4 EMA200), 4 356,00 (D1 EMA144).
- Подкрепа: 4 150,00 (дъно от 5 август), 4 140,00 (днешно дъно), 4 100,00 (кръгло ниво), 4 000,00 (психологическа и структурна подкрепа), 3 940,00 (локална подкрепа).
Златото се опитва да се задържи над 4 150, но за стабилизация е необходимо връщане над 4 260,00. Пробив под 4 100,00 би отворил пътя към 4 000,00, а след това и към 3 940,00.
Събития за проследяване
Основният въпрос за седмицата — ще се задържи ли златото над 4 000? Ако успее, е възможен технически отскок към 4 260–4 300. Икономисти отбелязват, че препродадените условия може да привлекат купувачи „на спад“ около 4 000, по-надеждно структурно дъно.
- Сряда, 30 септември, 12:30 GMT — PCE (предпочитаният от Фед инфлационен показател). Консенсусът очаква core PCE +0,2% м/м за август. По-високо от очакваното показание би засилило вероятността за повишение на лихвата през октомври и би добавило натиск върху златото; по-ниско би дало краткосрочно облекчение за метала.
- Четвъртък, 1 октомври, 14:00 GMT — ISM производствен PMI за септември. Предишна стойност 54,6. Силни данни биха потвърдили устойчивостта на икономиката и биха подкрепили „ястребите“ във Фед.
- Петък, 2 октомври, 12:30 GMT — US NFP за септември. Консенсус 84 хил. срещу 162 хил. през август; силен отчет би засилил очакванията за затягане на политиката на Фед и би натежал върху златото, докато слаб отчет би подкрепил метала.
Търсенето на ETF остава стабилно, но не променя тренда. ANZ отбелязва, че притежанията в златни ETF са нараснали с около 50 тона от началото на месеца, осигурявайки подкрепящ под. Централните банки продължават да купуват, което ограничава потенциала за дълбока разпродажба.
Изводи и препоръки
WTI запазва възходящия натиск, въпреки потенциална краткосрочна корекция, докато златото се търгува на осемседмично дъно под натиска на цените на петрола и „ястребовите“ нагласи на Фед. Ключовото ниво за „биковете“ е 4 260,00, а за „мечките“ – 4 140,00.
За краткосрочни трейдъри:
- Обмислете къси позиции при устойчив пробив под 4 140,00 с цели 4 100,00–4 000,00 и стоп над 4 210–4 260,00.
- Дългите позиции са рискови до излизането на PCE: помислете за дълги позиции при ясен отскок от 4 150,00 с цели 4 260,00–4 300,00.
- Следете PCE (30 септември) и NFP (2 октомври) като основни катализатори.
За средносрочни инвеститори:
- Корекция към 4 000–3 940 може да се използва за поетапно натрупване на дълги позиции, ако търсенето от централни банки и ETF остане подкрепящо.
- Световната банка прогнозира ръст от 37% в цената на златото през 2026 г., което предполага потенциал за възстановяване от текущите нива.
Управление на риска:
- Очаквайте повишена волатилност около излизането на данни за инфлацията и заетостта.
- Използвайте стриктни stop-loss правила, особено при пробиви на ключови нива.
- Следете отблизо доходността по облигациите, цените на петрола и изказванията на представители на Фед.
Този преглед се базира на публични източници и медийни съобщения и представлява анализ, чувствителен към пазарните условия; поддържайте стриктен контрол на риска и управление на позициите.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
