23.09.202607:58 Форекс анализи и прегледи: Вътрешнодневни стратегии за начинаещи трейдъри на 23 септември

Доларът възобнови стабилния си ръст, след като трима представители на Federal Reserve дадоха знак, че цикълът на затягане вероятно не е приключил. Еврото и паундът загубиха позиции синхронно спрямо американската валута, като на практика изгубиха собствените си ориентири за посоката.

Президентът на Richmond Fed Том Баркин предупреди, че инфлационните шокове може да се нуждаят от време, за да се разсеят напълно, и не изключи риска повишената инфлация да се окаже устойчива. Президентът на Boston Fed Сюзан Колинс беше още по-ясна, заявявайки, че е сред онези в комитета, които залагат още едно повишение на лихвата до края на годината. Президентът на New York Fed Джон Уилямс се съсредоточи върху техническите въпроси, като отбеляза, че преходът на пазара на държавни ценни книжа и репо пазара към централизирано клирингуване напредва предсрочно и потвърди ангажимента на Фед да управлява резервите на банките по гъвкав начин. Формално нито един от тримата няма право на глас тази година, но общото им послание значително засили пазарните очаквания за по-нататъшно затягане. За EUR/USD и GBP/USD това означава продължаващ натиск при липса на компенсиращи сигнали от Европейската централна банка или Bank of England — и двете валутни двойки трудно ще намерят основания за възстановяване в краткосрочен план.

Тази сутрин еврозоната ще публикува предварителните PMI за септември — за промишлеността, услугите и комбинирания индекс. След резултатите през август (композитният индекс стабилен на 52.0, промишленият достигна връх от 52.7 — най-доброто ниво от май 2022 г. насам — а индексът за услугите се понижи до 51.6), пазарът не очаква повторен силен скок, но и не очаква рязко влошаване; консенсусът е, че активността ще остане приблизително на сегашните нива. Въпреки това подобна стабилност едва ли ще укрепи еврото: проблемът не е в качеството на самите данни, а в това, че пазарите са фокусирани върху реториката на Фед, която след поредицата ястребови изказвания тежи повече от неутралните европейски сигнали. Дори потвърждение за продължаващо разширяване на активността вероятно няма да компенсира натиска от долара; EUR/USD по-скоро ще се движи спрямо американския новинарски поток, отколкото спрямо собствената си статистика.

За паунда основният фокус през първата половина на деня ще бъде блокът PMI за септември за Обединеното кралство — промишленост, услуги и композитен индекс. Нека припомним, че още август очерта тревожна картина: промишлеността се понижи до петмесечно дъно от 51.5, а единствено секторът на услугите (повишение до 52.5) подкрепи композитния индекс, прикривайки слабостта в производството. Ако днешните данни потвърдят тенденцията на охлаждане — особено в промишлеността — това ще бъде допълнителна тежест за GBP/USD на фона на вече неблагоприятната среда.

Логиката е ясна: слабите PMI се тълкуват като сигнал за забавяне на активността, а забавянето на активността намалява основанията за затягане на политиката от BoE, което и без това не е силно на дневен ред. Така паундът няма да има собствена, независима опора за възстановяване спрямо долара, особено на фона на засилващите се ястребови сигнали отвъд Атлантика. По-слабите данни биха задълбочили спада на двойката, докато неочаквано силни PMI показания биха могли поне временно да осигурят пауза, в която GBP/USD да се стабилизира — макар че няма гаранция тази пауза да се превърне в устойчив обрат.

Momentum

За еврото ключовото горно обръщане е при 1.1423; пробив над това ниво може да изтласка двойката към 1.1454, а след това и към 1.1478. Този сценарий е реалистичен само ако PMI данните излязат осезаемо по-силни от пазарните очаквания — без подобна изненада ще е трудно еврото да задържи ръстове срещу много ястребовата позиция на Фед. Много по-вероятен според мен е пробив под 1.1412, който отваря пътя към 1.1392 и 1.1376, тъй като комбинираният ефект от вчерашните и днешните сигнали подкрепя долара.

За паунда горното обръщане е при 1.3341, като пробивът му би могъл да отведе двойката към 1.3368 и след това 1.3397, но без силни данни от Обединеното кралство паундът има малко основания за ръст. Пробив под 1.3307 с цел 1.3275 и 1.3243 изглежда много по-логичен на фона на засилените очаквания за по-високи лихви в САЩ.

Mean Reversion

За еврото наблюдавам горната граница при 1.1443. Логиката е проста: ако двойката пробие нагоре, не успее да намери купувачи за продължение на движението и след това се върне надолу — това дава сигнал за продажба. След серия от „ястребови“ изказвания от страна на Федералния резерв този сценарий изглежда уместен. Долното ниво на препратка при 1.1414 работи по обратната логика, но покупките там трябва да са предпазливи: без катализатор от еврозоната е малко вероятен устойчив отскок, а целите при подобно покачване трябва да са скромни.

За паунда горната граница е 1.3330. Прилага се същата логика за връщане, а с оглед на пълната липса на вътрешни фактори, движещи стерлинга днес, вероятен сценарий е фалшив пробив нагоре, последван от връщане в диапазона. Долната референтна стойност при 1.3295 означава покупки при отскок след фалшив пробив надолу, но търгувайте внимателно — при толкова твърд тон от страна на Fed дори успешен технически отскок може да се окаже краткотраен.