16.09.202613:26 Форекс анализи и прегледи: Стратегии за EUR/USD и GBP/USD за начинаещи трейдъри – 16 септември

Сутринта беше относително спокойна: след няколко дни на спад EUR/USD направи опит за скромно възстановяване, паундът като цяло се движеше в синхрон с еврото, докато доларът запази печалбите, натрупани по-рано тази седмица, без резки движения в която и да е посока — пазарът очевидно съхранява силите си в очакване на вечерното събитие.

Днес бяха публикувани два показателя за европейската икономика. Индексът на потребителските цени в Италия за август излезе в съответствие с прогнозите на икономистите, нараствайки с 0.5%, като по този начин допълни инфлационната картина за най-големите икономики в еврозоната без изненади – с други думи, на пазара просто нямаше нищо, което да наложи преоценка. По-интересни бяха данните за промишленото производство в еврозоната за юли: спадът беше едва 0.1%, докато пазарът очакваше значително по-слаб резултат. Това подсказва, че реалният сектор на икономиката се справя с високите енергийни разходи малко по-добре от очакваното на фона на продължаващия конфликт в Близкия изток. Въпреки това реакцията на еврото на тази комбинация от данни беше сдържана: през първата половина на деня имаше опити за поскъпване, но те не успяха да се задържат. Смятам, че причината е, че и двата показателя, макар и положителни за единната валута, не бяха достатъчно значими на фона на далеч по-важното събитие, което пазарът очаква тази вечер.

Основното събитие за деня безспорно ще бъде вечерното решение на Fed относно лихвените проценти, като пазарът почти единодушно очаква покачване до 4.0% – ход, който изглежда логично продължение на серията силни данни за инфлацията и пазара на труда през последните седмици. Все пак икономическите прогнози на регулатора и тонът на пресконференцията на Kevin Warsh ще бъдат не по-малко важни от самото решение за лихвата: именно те ще определят дали пазарът ще възприеме повишението като еднократна мярка или като начало на по-продължителен цикъл на затягане.

Ако председателят на Fed посочи, че допълнителни повишения на лихвените проценти остават на масата, според мен доларът ще получи силен импулс спрямо широк кръг рискови активи. За еврото и паунда подобен сценарий би означавал натиск от две посоки едновременно. За EUR/USD ястребовата реторика на Warsh може да засенчи дори днешните относително позитивни данни за промишленото производство в еврозоната. За GBP/USD картината изглежда още по-уязвима: паундът, който отслабна в отговор на инфлационните данни, вече се търгува под натиск от бюджетна несигурност и би могъл отново да тества дъната си, ако Warsh потвърди нагласа към по-нататъшно затягане. Очаквам вечерната волатилност и при двете валутни двойки да надхвърли значително нормалните нива, като основното движение най-вероятно ще се случи по време на пресконференцията, а не в момента на самото решение за лихвите.

Momentum

За еврото ключовото ниво отгоре е 1.1551; пробив над него би могъл да отведе двойката към 1.1571, а след това към 1.1595. Този сценарий обаче би изисквал промяна в общите пазарни настроения само в рамките на няколко часа преди решението на Fed, което не се случва често, така че го разглеждам като второстепенен вариант. Много по-вероятен считам низходящ пробив на 1.1529 с цели при 1.1507 и 1.1486 – именно в тази посока сочи общата картина днес, от слабата реакция към данните от еврозоната до очакванията за ястребова реторика от Warsh.

За паунда ключовото ниво отгоре е 1.3492; при пробив над него двойката може да се насочи към 1.3512, а след това към 1.3531. За да поскъпне британската валута до тези нива, би било необходимо или ясно обръщане във възходящия импулс на долара, или неочаквано „dovish“ тон от страна на Fed. Низходящ пробив на 1.3464 с цели при 1.3435 и 1.3401 изглежда по-логичен, особено като се има предвид, че днес паундът няма съществени вътрешни катализатори за растеж.

Mean Reversion

За еврото наблюдавам горната граница при 1.1560. Логиката е проста: двойката се опитва да премине над това ниво, но не успява да привлече достатъчно купувачи, за да продължи нагоре, и цената след това се връща надолу, което генерира сигнал за продажба. В навечерието на решението на Fed този сценарий изглежда напълно логичен – пазарните участници едва ли ще искат да изграждат големи позиции срещу долара само няколко часа преди обявяването на лихвеното решение. Долното референтно ниво 1.1526 работи по обратната логика: търся възможности за покупки след неуспешен пробив под това ниво, но към този подход трябва да се подхожда с повишено внимание. Покупките срещу долара в навечерието на заседание, на което пазарът е почти сигурен в повишаване на лихвите, са трудна стратегия, затова е разумно да се заложи на по-скромна цел за подобен отскок.

За паунда горната граница е 1.3491. И тук важи същият модел на връщане в диапазона: движение над това ниво без последващо покачване е повод за продажба и предвид общата слабост на паунда преди вечерното събитие този изход изглежда вероятен. Долното референтно ниво от 1.3453 предполага покупки при отскок след фалшив пробив под това ниво. Тази ситуация обаче трябва да се търгува с повишено внимание: фонът за паунда е толкова неблагоприятен, че дори успешен технически отскок може да се окаже много краткотраен.