Доларът днес продължава да запазва предимство спрямо европейските валути. В еврозоната днес не се очакват нови данни, така че фокусът остава там, където беше и миналата седмица — върху икономическия календар на САЩ и заседанието на Федералния резерв, което започва утре.
Инфлацията в САЩ за август не даде на централната банка причина да прави пауза. Цените се повишиха с 0.4 процента на месечна база след 0.1 процент през юли, а на годишна база показателят остана на 3.4 процента. Причината да не се повиши е изцяло техническа: сравнението е с август миналата година, когато цените вече растяха, и високата база от миналата година „изяде“ част от текущото ускорение. Не бих тълкувал това като знак, че инфлацията се е успокоила.
След това докладът се разделя на два лагера. Основната мярка, която изключва горивата и храните, се забави на годишна база от 2.5 до 2.4 процента и това е единственият аргумент, на който „гълъбовата“ фракция във Fed може да разчита. Опонентите им ще посочат нещо друго. Месечната базова инфлация се ускори от 0.2 на 0.3 процента, което на годишна база е около 3.7 процента — почти двойно над целта на централната банка.
Бензинът беше основният двигател през този месец, с ръст от 3.9 процента. Само този компонент формира повече от една трета от общото повишение на индекса, докато енергията като цяло добави 2.1 процента за месеца и 16.3 процента на годишна база.
Но ключовият проблем с доклада не са самите числа, а това, че той описва вече остаряла реалност. Събран е, когато петролът беше около 90 долара за барел, докато пазарът вече се е преместил над 108 долара, а физическите доставки се търгуват още по-високо. С други думи, основният ценови удар не е попаднал в тези данни и ще се появи в следващите публикации. Ще обясня защо това е важно за начинаещи. Данните винаги гледат назад — отразяват изминалия месец — докато пазарът живее в бъдещето. Когато участниците виждат, че реалността вече е изпреварила доклада, те търгуват числото, което ще се появи следващия път, а не вече публикувания показател.
Затова пазарът вече залага на повишение на лихвите и доларът печели. Паундът е показателен пример. Силните данни за БВП на Обединеното кралство в петък — икономиката е нараснала през юли вместо да стагнира, както се очакваше — изтласкаха стерлинга нагоре. Но това движение продължи само до публикуването на американските данни. Добри местни новини не могат да спасят валута, когато от другата страна на валутната двойка идва мощен поток от съобщения.
Днес няма значими събития. Изказванията на Isabel Schnabel и Christine Lagarde няма да променят картината, особено в навечерието на заседанието на Fed, когато пазарът слуша за сигнали от съвсем друг източник. Фонът за еврото е неблагоприятен: единната валута няма вътрешни катализатори, а по-силният долар притиска двойката. Купувачите едва ли ще поемат голям риск преди началото на утрешното заседание, така че очаквам приглушена динамика с лек низходящ уклон.
За еврото нивото на съпротива нагоре е 1.1588. Пробив над него отвежда двойката към 1.1613, а след това и 1.1631. Честно казано, имам малко доверие в този сценарий, защото се нуждае от катализатор, а днешният календар е празен. Надолу ориентир е 1.1568; неговият пробив отваря пътя към 1.1550 и 1.1534. Това е посоката, която считам за основна. Пазарът продължава да купува долара в очакване на сряда и без външна подкрепа еврото няма с какво да се противопостави.
За паунда ключовото ниво нагоре е 1.3531, с цели 1.3565 и 1.3596; надолу посочното ниво е 1.3498, с движение към 1.3474 и 1.3457. Стерлингът в момента е напълно зависим от долара и петък го показа ясно. И днес няма вътрешен новинарски поток, така че решенията при паунда ще следват, след като се изясни общата посока на американската валута.
За еврото горната граница е 1.1585. Тук очаквам двойката да се опита да продължи нагоре, да не успее да намери купувачи за продължение на движението и след това да се върне надолу. Сигнал за продажба дава именно връщането под нивото, а не самият пробив нагоре. Този сценарий е удобен днес, защото съвпада с посоката, в която пазарът вече е склонен да се движи. Обърнете внимание, че този ориентир е точно под точката на пробив 1.1588, така че двата модела не си противоречат, а се развиват последователно. Докато еврото не е възстановило 1.1588, моделът за връщане остава в сила.
Долната граница за еврото е 1.1552. Логиката е обърната: търся дълги позиции след неуспешен опит пазарът да бъде натиснат надолу. Но прилагайте тази схема днес с повишено внимание — купуването срещу преобладаващото пазарно настроение е по-трудно, отколкото продажбата по посоката на тенденцията. Нивото се намира между целите на сценария за пробив 1.1550 и 1.1534, така че двойката ще го достигне само ако спадът се разгърне. В такъв случай отскокът по-вероятно ще бъде кратко техническо движение, а не обръщане; затова държа целта скромна — 15–20 пипса.
За паунда горната референтна стойност е 1.3527. Схемата е същата като при еврото: двойката пробожда нагоре, не успява да задържи нивото и се срива обратно, след което аз разглеждам къси позиции. Нивото се намира точно под точката на пробив 1.3531, само на четири пипса разстояние, и тук начинаещите трябва да са особено внимателни. Такава близост означава, че едно докосване не може да определи характера на движението. Ако цената пробие 1.3527, достигне 1.3531 и затвори стабилно над това ниво, това е пробив и не бива да се продава. Ако само пробие в зоната и бързо се върне отдолу, влиза в сила моделът на връщане. Разликата във времето между тези сценарии може да е в рамките на минути, затова е по-разумно първата реакция в тази зона да се пропусне и да се изчака по-ясен сигнал.
Долната граница за паунда е 1.3492, разположена малко под нивото на пробив 1.3498. Тук търся дълги позиции, ако низходящият шип се окаже фалшив и цената се върне нагоре. Ситуацията огледално повтаря тази при горното ниво, просто в обърнат вид. Кратко слизане под нивото, последвано от бързо връщане, създава възможност за покупка с цел връщане обратно в рейнджа; затваряне под нивото отменя сценария за връщане и превръща паунда в сетъп за пробив с цели 1.3474 и 1.3457. Като имам предвид, че общият фон е срещу европейските валути, подхождам към дългите позиции от тази зона по-предпазливо от обичайното и залагам кратка цел. И в двата случая поставям стопа при крайната точка на шипа, а не при най-близкото кръгло число.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
