20.08.202620:27 Форекс анализи и прегледи: GBP/USD – Анализ на Smart Money: Паундът продължава да поскъпва

Двойката GBP/USD продължава да расте, което според мен е напълно оправдано. Данните за икономиката на САЩ, пазара на труда и инфлацията на практика прекратиха спора дали FOMC ще повиши лихвените проценти през септември. Nonfarm Payrolls намаля за четвърти пореден път и падна под нулата. Икономиката на САЩ се забавя. Инфлацията спада. Ситуацията може да се промени на базата на данните за август, но към момента FOMC е много по-близо до изчаквателна позиция, отколкото до вземане на „ястребови“ решения. Що се отнася до Bank of England, вероятността за затягане на паричната политика до края на годината се увеличи след инфлационния отчет за юли. Инфлацията се ускори, макар и леко, а това ускорение може да бележи началото на нов тренд. Освен това решението на U.S. Treasury да увеличи покупките на държавни облигации вече не може да бъде игнорирано. Това е ясен сигнал към пазара, че бюджетът е под натиск и вече не може да се справя с натоварването. При управлението на Donald Trump държавният дълг расте бързо.

Имат ли мечките някакви перспективи на този етап? По мое мнение – не. В предишни статии посочих, че „изчистването на ликвидността“ от върха на 15 юли не изглежда убедително, а bullish Imbalance 26 служи не само като зона на интерес за купувачите, но и като зона на подкрепа. Тази седмица се формира нов сигнал за покупка, който даде възможност на трейдърите да откриват нови дълги позиции. Така от 24 юни насам паундът е генерирал три сигнала за покупка и е дал ранна индикация за предстоящата фаза на „markup“ чрез ликвидни изчиствания. Мечките в момента нямат нито формация, нито сигнал.

Както вече споменах, геополитиката вече не оказва благоприятно въздействие върху долара, тъй като преговорите между Съединените щати и Иран на практика са в застой. Официално Техеран преговаря само с Oman. Остава неясно до какво ще доведат тези преговори по отношение на прекратяването на конфликта и повторното отваряне на Ормузкия проток. Иран може да успее да се договори с Oman за условията за контрол върху Ормузкия проток, но как това би решило конфликта със Съединените щати и би сложило край на американската блокада на протока?

Тази седмица цените на петрола се повишиха до 95 долара за барел и според мен скоро ще се върнат над 100 долара. В такъв случай инфлацията в Съединените щати или Обединеното кралство отново ще започне да се ускорява. В момента Fed не е в състояние да предприеме „ястребова“ стъпка, докато Bank of England, напротив, е готова да затегне паричната политика при ускоряване на инфлацията. Това е ключовата разлика. Паундът има съществено предимство спрямо долара.

Графичният анализ показва нов възходящ импулс. В момента трейдърите разполагат с три „bullish imbalances“ (24, 25 и 26), в рамките на които могат да се разглеждат сделки за покупка. Imbalance 24 генерира „bullish“ сигнал, на който трейдърите можеха да реагират. Imbalance 25 остава нетестван. Imbalance 26 също е дал сигнал за покупка. Засега липсват „мечи“ формации. Следователно трейдърите трябва единствено да поддържат откритите си дълги позиции. В края на днешната търговска сесия може да се формира още един „bullish imbalance“.

Фундаменталният фон в четвъртък не оказа съществено влияние, тъй като пазарът продължи да продава долара след решението на U.S. Treasury да увеличи покупките на дългосрочни държавни облигации. По мое мнение възходящото движение може да продължи дори и без нови данни в подкрепа на паунда.

Общият фундаментален фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо друго освен понижение на американската валута. Войната между Иран и Съединените щати също не промени това. Нито пък възможността за повишения на лихвите от Fed през 2026 г. Геополитическите събития накараха пазара за няколко месеца да си припомни статута на долара като „safe haven“, но конфликтът вече премина активната си фаза. Шансовете за затягане на паричната политика от FOMC значително намаляха през последните седмици, което оказва натиск върху американската валута. Затова, според мен, всяко възходящо движение на долара е временно и краткотрайно. Не виждам основания за нов „мечи“ импулс.

Новинарски календар за Съединените щати и Обединеното кралство:

• Обединено кралство — Промяна в продажбите на дребно (06:00 UTC).
• Европейски съюз — Services Consumer Price Index (08:00 UTC).
• Европейски съюз — Manufacturing Consumer Price Index (08:00 UTC).
• Обединено кралство — Services Consumer Price Index (08:30 UTC).
• Обединено кралство — Manufacturing Consumer Price Index (08:30 UTC).

На 21 август икономическият календар съдържа пет събития, но нито едно от тях не е особено важно при настоящите обстоятелства. Икономическият фон може да окаже само ограничено влияние върху пазарните настроения в петък, особено през първата половина на деня.

Прогноза и търговски идеи за GBP/USD:

Дългосрочната перспектива за паунда остава „bullish“. След ликвидните изчиствания от последните два значими суинга и формирането на серия сигнали за покупка, купувачите продължават настъплението си. Понастоящем не виждам основания за „меча“ атака, тъй като липсват „мечи“ формации или сигнали. Купувачите получиха сигнал за покупка от Imbalance 24, който остава валиден. Нов сигнал за покупка се формира при Imbalance 26. Следващата цел за паунда е връхът от 27 януари при 1.3867. Ликвидно изчистване над върха от 1 май може леко да натисне паунда надолу, но е малко вероятно да наруши възходящия тренд.