Валутната двойка EUR/USD остава в рамките на локален низходящ импулс, макар че през последните две седмици „булите“ успяха да спечелят известни позиции. Въпреки това поскъпването на еврото за този период е толкова скромно, че едва се забелязва на графиките. Дори и така, „булите“ предприеха ограничена офанзива и краткосрочната перспектива за еврото – поне за тази седмица – ще зависи от геополитическите събития, данните за инфлацията и позицията на Kevin Warsh. Именно тези три фактора най-вероятно ще определят пазарните настроения през седмицата.
Утре Съединените щати ще публикуват данните за Индекса на потребителските цени (CPI) за юни, а Kevin Warsh ще изнесе първото от двете си планирани изслушвания пред Конгреса. По мое мнение, неговата реторика едва ли ще се промени и той ще продължи да подчертава необходимостта инфлацията да бъде свалена още по-ниско. Това обаче не означава непременно, че Федералният резерв ще затегне паричната политика още този месец.
Струва си да се припомни и че последните данни за пазара на труда в САЩ показват, че инфлацията не е единственият проблем, който инвеститорите трябва да следят. Създаването на нови работни места отново остана сравнително слабо. През последните три месеца ръстът на заетостта изостава от пазарните очаквания с около 100 000 работни места. В резултат на това забавянето на пазара на труда в САЩ може да принуди FOMC да преценява много по-внимателно всяко решение за допълнително затягане на паричната политика.
През последната седмица и половина еврото успя да реализира само скромно възстановяване. Това обаче беше достатъчно, за да бъде неутрализиран imbalance 18 и да позволи на трейдърите да насочат вниманието си към imbalance 17. Докато imbalance 17 остава валиден, низходящият импулс е непокътнат. Въпреки това през последните две седмици „булите“ не успяха да повишат цената дори със 100 пункта. Тази седмица по-силна от очакваното инфлация в САЩ би могла отново да върне „мечките“ на пазара.
Геополитическите фактори излязоха на заден план, тъй като вниманието се измести към Федералния резерв. Миналата седмица Техеран и Вашингтон отново нарушиха условията както на примирието, така и на споразумението от 17 юни, но това едва ли изненада трейдърите. Donald Trump подписа указ, с който отмени разрешението на Иран да изнася петрол, докато Иран отново затвори Ормузкия проток и атакува кораби, опитващи се да преминат през него. Пазарът не реагира, когато конфликтът се успокои, затова не е задължително да реагира и сега, когато напрежението отново се засилва.
Не видяхме очакваното отслабване на долара след намаляването на геополитическото напрежение, нито пък поскъпване на еврото след затягането на паричната политика от страна на Европейската централна банка. „Мечките“ запазват контрола въпреки по-широкия макроикономически и геополитически фон. Подновеното геополитическо напрежение сега дава формално оправдание за нови „мечи“ атаки, макар че по мое мнение пазарът реагира за трети път на развития, които все още не са се материализирали напълно.
Текущата техническа картина продължава да сочи към низходящия импулс, започнал на 17 април. Низходящият imbalance 17 остава незапълнен, докато imbalance 18 беше неутрализиран след слабите данни за пазара на труда в САЩ. Бичи модели все още не са се формирали и едва ли ще се появят в следващите дни, имайки предвид страничното движение на цената. В резултат на това „булите“ могат да продължат корективното си движение към imbalance 17, но към момента няма привлекателна техническа настройка за търгуване на това покачване.
Заслужава да се отбележи и че цената вече е „обрала“ ликвидността под дъното от 1 август миналата година (червената линия на графиката). Засега това остава единственият смислен технически сигнал за „булите“ и източник на известен оптимизъм.
В понеделник практически не бяха публикувани икономически данни, като през целия ден липсваха значими отчети. Засега остава само да се изчака.
„Булите“ все още разполагат с множество дългосрочни аргументи в своя полза за 2026 г., а дори и подновеният конфликт в Близкия изток не промени фундаментално тази перспектива. Структурно и фундаментално политиките на Donald Trump – които допринесоха за рязкото отслабване на щатския долар миналата година – остават непроменени. Понастоящем не виждам съществени дългосрочни фактори в подкрепа на щатската валута, въпреки „ястребовата“ позиция на FOMC.
Междувременно EUR/USD се приближава до поредица от важни дъна и swing точки, където ликвидността може да бъде „обрана“, което потенциално би могло да даде сигнал за обръщане на текущия низходящ импулс.
Икономическият календар за 14 юли включва три планирани събития, две от които могат да се считат за значими. В резултат на това се очаква макроикономическите данни да повлияят на пазарните настроения през втората половина на търговската сесия във вторник.
По мое мнение двойката все още се намира в процес на формиране на възходящ тренд. Въпреки че фундаменталният фон рязко се измести в полза на „мечките“ преди четири месеца, по-широкият тренд все още не може да бъде считан за невалиден или завършен. Следователно „булите“ биха могли да предприемат нова възходяща вълна след „обиране“ на ликвидността под ясно очертаните дъна. В този етап обаче не е препоръчително да се откриват дълги позиции. По-разумно би било да се изчака появата на бичи модели на графиката.
В момента трейдърите следят два низходящи imbalance, като единият вече е неутрализиран. Бих обърнал внимание и на близостта на четири значими swing точки, при които ликвидността вече е „обрана“, както и на съмнителната фундаментална основа за силата на щатския долар. Поради това продължавам да очаквам възходящо движение, но първо бих искал да видя техническо потвърждение на този сценарий – или алтернативно да изчакам нов сигнал за продажба в рамките на imbalance 17.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
