25.06.202609:22 Форекс анализи и прегледи: Борсов пазар на 25 юни: S&P 500 и NASDAQ остават стабилни

Вчера индексите на американските акции приключиха със смесени резултати. S&P 500 се понижи с 0,10%, а Nasdaq 100 спадна с 0,43%. Dow Jones Industrial Average се повиши с 0,35%.

След големия спад във вторник глобалните акции се възстановиха, а два мощни катализатора възродиха апетита към риск сред инвеститорите. Силната прогноза на Micron възкреси ентусиазма около AI, а Brent напълно изтри военната ценова премия. Фючърсите върху Nasdaq 100 днес скочиха с около 2%, фючърсите върху S&P 500 добавиха приблизително 0.6%, а южнокорейският KOSPI се повиши с близо 7%, наваксвайки срива от вторник. Акциите на Micron поскъпнаха с около 15% в извънборсова търговия след затварянето на пазара.

Отчетът на Micron донесе силната изненада в края на сезона, която пазарът очакваше. Компанията даде насока за около 50 млрд. щ.д. приходи за тримесечието, приключващо през август, при консенсус на Wall Street около 43.2 млрд. щ.д. – много сериозно надминаване. Търсенето както на традиционна памет, така и на високоскоростна памет за AI системи продължава да надвишава предлагането, а Micron използва този дефицит, за да сключва дългосрочни договори, много от които за срок до пет години. Този детайл е важен: разпродажбата във вторник беше подхранена от страха, че ралито при AI е отишло твърде далеч и че инвестициите в инфраструктура няма да се изплатят. Micron на практика отговори на това притеснение с петгодишни договори, които осигуряват видимост за бъдещите продажби.

Оптимизмът бързо се разпространи в целия сегмент на паметите. SK Hynix заяви, че планира да набере около 29 млрд. щ.д. чрез листване в САЩ, а японската Kioxia — вече най-ценната корпорация в страната — също планира депозитарни разписки, листнати в САЩ. И двете акции скочиха с приблизително 15%.

По същото време пазарът на петрол разказва различна история. Brent поевтинява за четвърта поредна сесия, като падна под 72.48 щ.д. за барел – нивото на затваряне преди войната, което има символично значение. Целият ценови скок, породен от четирите месеца война и затварянето на Ормузкия проток, вече е напълно заличен. Както бе отбелязано по-рано, възстановяването на потоците през залива напредва по-бързо от очакваното, за което свидетелстват сделките на Катар и подновеният износ от ОАЕ, Ирак и Кувейт.

Същата динамика се оказа лоша новина за златото. Металът продължи да поевтинява и падна под 4 000 щ.д. за унция за пръв път от ноември насам. Логиката е позната: силен долар, достигнал седеммесечен връх, и перспективата за повишения на лихвите от Fed притискат актив, който не носи доходност. Спадът се отрази негативно и на акциите на миннодобивните компании.

Bitcoin добави около 1%, но е изправен пред голям блок изтичащи опции, които биха могли да окажат натиск надолу на фона на отслабващо институционално търсене.

Вниманието сега е насочено към днешното публикуване на индекса на цените на PCE, предпочитания от Fed показател за инфлацията. Очаква се както месечните, така и годишните данни да се ускорят. Ако резултатите съвпаднат или надхвърлят прогнозите, доларът вероятно ще продължи да се засилва, а апетитът към риск да се охлади.

От техническа гледна точка анализът на S&P 500 подсказва, че непосредствената задача пред купувачите е да преодолеят нивото на съпротива от 7 427 долара. Това би потвърдило възходящото движение и би открило път към 7 451 долара. Утвърждаването на контрола над 7 474 долара допълнително би заздравило позициите на купувачите. Отдолу купувачите трябва да защитят нивото от 7 404 долара. Пробив под него вероятно би върнал индекса към 7 381 долара и би открил път към 7 355 долара.