04.06.202609:12 Форекс анализи и прегледи: Пазарът губи търпение

Ако Доналд Тръмп е готов да търпи провокациите на Иран, фондовите пазари в САЩ вече са изгубили търпение. Дълго време основните американски индекси до голяма степен пренебрегваха геополитиката, подкрепени от фискални и парични стимули, силни корпоративни резултати и еуфорията около AI. Но нищо не трае вечно. Атаките на Ислямската република срещу Кувейт и Бахрейн предизвикаха разпродажба в S&P 500. Продължителната печеливша серия се оказа само с един ден по-къса от тази през 1995 г.

Представяне на S&P 500

Въпреки уверенията на Белия дом, че ситуацията е под контрол и че разговорите с Иран продължават, инвеститорите преоценяват събитията в Близкия изток. Няма въведен режим на прекратяване на огъня, а по-скоро въоръжен конфликт с по-ниска интензивност спрямо преди. Военните действия се разширяват и Trump ще се върне към масирани бомбардировки само ако американски военнослужещи започнат да загиват.

Във всеки случай, Ормузкият проток на практика остава затворен и проблемите с предлагането продължават. Според OECD това може да забави растежа на световния БВП до 2,1% – най-слабият темп от началото на пандемията. Инфлацията в G20 би се повишила до 4,4% през 2026 г. и 4,7% през 2027 г. Централните банки ще бъдат принудени да повишат лихвените проценти средно с 50–75 б.п. Всичко това застрашава с глобална рецесия и S&P 500 неизбежно ще трябва да реагира.

Динамика и прогнози за глобалния растеж

Трудно е да се каже от какво трябва да се страхува повече фондовият пазар в САЩ: от глобално забавяне на ръста на БВП или от затягане на паричната политика от страна на Fed. Вероятността за повишение на лихвения процент по federal funds през 2026 г. се повиши до 56% на фона на силните макроикономически данни от САЩ и все по-ястребовия тон в изказванията на FOMC. Президентът на Dallas Fed Lorie Logan предупреждава, че централната банка ще прибегне до парично ограничение по-късно през годината, ако инфлацията не бъде овладяна.

В края на 2025 г. слабите данни от САЩ всъщност бяха позитивни за акциите, защото увеличаваха вероятността от понижения на лихвите от Fed. В началото на лятото процесът се обърна: силните данни за заетостта в частния сектор от ADP и устойчивите показатели за заетостта в ISM services се превърнаха в катализатори за разпродажбата на S&P 500, тъй като повишават вероятността от затягане на паричната политика.

Ще използва ли пазарът спада, за да „купи при потъване“, или това е началото на по-дълбока корекция? Времето ще покаже.

Технически, дневната графика показва, че S&P 500 се коригира след продължително рали. Въпреки това възходящият тренд остава непокътнат, така че отскоци от динамични нива на подкрепа под формата на пълзящи средни или близки пивотни нива при $7 490 и $7 460 изглеждат логични като възможности за изграждане на дълги позиции с цел към предварително посочената цел нагоре от $7 700.