04.06.202600:35 Форекс анализи и прегледи: XAU/USD: Цената балансира на ръба при 4450.00

Цената на златото навлиза в средата на седмицата в силно уязвима позиция. В сряда благородният метал продължи спада си, консолидирайки се близо до седмичното дъно от 4445.00 към момента на този преглед. XAU/USD се оттегля от зоната на съпротива 4590.00–4600.00, където котировките многократно не успяват да пробият през последните три седмици при опитите да се задържат над „кръглата“ граница от 4500.00.

Инвеститорите са напрегнати, оценявайки подновения ескалиращ конфликт в Ормузкия проток и нарастващите очаквания за „ястребова“ пауза от страна на Federal Reserve, което оказва сериозен натиск върху този бездоходен актив.

Фундаментален фон: Геополитически шок и „ястребовият“ завой на Fed

Надеждите за дипломатически пробив, които временно подкрепиха пазарите в края на май, бяха напълно заличени от нова вълна на военно напрежение в Персийския залив.

Ключови събития от последните 24 часа

• Удари на САЩ по Иран: Централното командване на въоръжените сили на САЩ (CENTCOM) потвърди, че е извършило „отбранителни удари“ по иранския остров Кешм в Ормузкия проток.
• Отговорът на Иран: Корпусът на стражите на Ислямската революция (IRGC) атакува щаба на Петия флот на САЩ и изстреля ракети и дронове по цели в Кувейт и Бахрейн (повечето бяха прехванати).
• Ескалация в Ливан: Въоръжените действия между Израел и Хизбула също се засилиха, разширявайки зоната на конфликта.

Въпреки последните изявления на президента на САЩ Donald Trump, че споразумение за удължаване на примирието и отваряне на пролива може да бъде постигнато „още през следващата седмица“, държавният секретар Marco Rubio зае твърда позиция. Той заяви, че Вашингтон няма да вдигне санкциите срещу Иран в замяна на пълното отваряне на Ормузкия проток и че всяко облекчаване на санкциите ще бъде възможно само след съществени отстъпки по ядрената програма.

Тази динамика на взаимни обвинения и удари (заедно с липсата на дипломатически пробиви) моментално върна геополитическата премия в цените. Въпреки това, в противоречие с логиката за „сигурно убежище“, това засили долара. Покачващите се цени на петрола и нарастващата несигурност подновиха инфлационните очаквания и „ястребовите“ перспективи за лихвените проценти на Fed.

Наред с геополитиката, основният източник на натиск остава преоценката на очакванията за паричната политика от страна на Fed. Според инструмента CME FedWatch пазарите оценяват почти 60% вероятност за повишение на лихвения процент с 25 б.п. до края на 2026 г.

Ключови ястребови сигнали тази седмица

• Данни JOLTs: Броят на свободните работни места в САЩ скочи до 7,618 милиона през април (прогноза: 6,88 милиона) – най-високото ниво от май 2024 г. Това показва прегряване на пазара на труда.
• Коментари от представители на Fed: Президентът на Cleveland Fed Бет Hammack предупреди, че инфлацията може да наложи действия „скоро“ и че централната банка е твърдо ангажирана с връщането на инфлацията до 2%. Президентът на Dallas Fed Лори Logan също заяви, че „все още е твърде рано дори да се мисли за понижения на лихвите“ поради устойчивите инфлационни рискове.
• Доходност по 10-годишните държавни облигации на САЩ: Доходността се задържа над 4,40% и нарасна с още 0,08% в сряда. Високата доходност увеличава алтернативните разходи за държане на злато, което не носи лихвен доход, и оказва пряк натиск върху цените. Силните данни от пазара на труда поставят под съмнение необходимостта от понижения на лихвите и Fed може да се изправи пред затруднения да оправдае облекчаване на политиката.

Кратък технически анализ

От техническа гледна точка цената потвърди промяна на тренда, като формира класически мечи сигнали на 4-часовата графика на XAU/USD.

Цената остава под 50-, 144- и 200-периодната експоненциална пълзяща средна, което е класически признак за запазване на краткосрочния низходящ контрол.

• RSI (14) е около 44, което показва слаба низходяща динамика, но не и състояние на препродаденост, оставяйки пространство за допълнителен спад.
• OsMA показва намаляващи стълбчета на хистограмата под сигналната (нулевата) линия, което потвърждава, че последните опити за стабилизация губят сила в рамките на по-широка низходяща структура.
• Stochastic е „потънал“ в зоната на препродаденост и все още не показва признаци на обръщане.

На дневната графика цената остава под 144-дневната EMA (4525.00) и 50-дневната EMA (4625.00). Единствено 200-дневната EMA (4380.00) предпазва метала от по-дълбок спад.

Основният сценарий предвижда продължаващо низходящо движение. Уверен пробив и консолидация под ключовото ниво на подкрепа 4380.00 ще отворят пътя към 4300.00 (зона на силно институционално търсене), а след това надолу към 4255.00 (50-дневната EMA на седмичната графика и зоната на пробив на средносрочния възходящ тренд).

Ключови събития

Заключение

Златото е под значителен двоен натиск. Ескалацията на конфликта в Ормузкия проток и нарастващите цени на петрола влияят върху силата на долара, докато ястребовата позиция на Fed продължава да повишава очакванията за повишения на лихвените проценти.

Текущата техническа картина остава низходяща, като цената се задържа под 200-периодната EMA на 4-часовата графика. Пазарът запазва низходящата си структура: всяко ново покачване среща продавачки натиск, а върховете постепенно се понижават.

Ключовата зона 4525.00–4400.00 ще бъде бойното поле в следващите дни. Технически пробив под тази област ще потвърди низходящия сценарий и ще отвори път към 4380.00 и 4300.00. Завръщане над 4525.00 би било първият знак за отслабване на натиска.

Развитието в Близкия изток продължава да влияе на апетита към риск и на посоката на USD и златото, докато техническата картина остава в полза на продавачите. Инвеститорите трябва внимателно да следят петъчните данни за пазара на труда — те ще определят дали доларът ще набере достатъчно инерция, за да пробие нивото 4380.00.