11.05.202604:23 Форекс анализи и прегледи: EUR/USD обзор. Седмичен преглед: Доларът все още няма шанс

Валутната двойка EUR/USD показа миналата седмица признаци, че е готова да възобнови възходящия си тренд. Не е задължително да търсим причини за поскъпването на еврото и отслабването на долара. Но такива все пак има. Да започнем с това, че пазарът продължава да игнорира макроикономическия и фундаменталния фон. Върхът на това пренебрежение беше докладът Nonfarm Payrolls в петък, който този път излезе над прогнозите, но щатският долар изобщо не поскъпна. Естествено, някои експерти веднага обясниха този феномен с „лошата“ структура на самия отчет. Напомняме, че пазарът не е длъжен да реагира на всеки отчет или новина, нито да търгува именно тази новина по начина, по който определени трейдъри биха искали. Най-важното е да се разбере, че в момента макроикономиката почти не играе роля, и честно да се признае това, вместо да се търси лъжичка катран в буре мед или обратното.

Геополитическият фактор също продължава да отслабва влиянието си върху валутния пазар. Примирението между Иран и САЩ продължава вече цял месец и въпреки липсата на резултати в преговорите, отсъствието на лични срещи между иранската и американската делегация, както и пълната липса на информация за напредъка на преговорите и двете нарушения на примирието само през изминалата седмица, войната в Близкия изток не пламва отново с нова сила. Това кара пазара да запази оптимистичен поглед към бъдещето. По-конкретно, пазарът не разбира защо точно сега трябва да купува проблемния долар, върху който влияе Donald Trump, още повече че геополитическият фактор вече не го подкрепя.

На този етап е важно да си припомним фундаментите и макроикономиката, които пазарът игнорира. Той обаче игнорира локалните събития, докато общият глобален фундаментален фон остава толкова ясен, че не стои въпросът какво да се прави с долара. Повече от година повтаряме, че доларът ще продължи да отслабва. Разбира се, не сме Нострадамус и не можем да знаем плановете на Trump. През февруари и март тази година американската валута вероятно щеше спокойно да продължи понижението си, ако Trump не беше започнал войната с Иран. Така EUR/USD от време на време прави дългосрочни корекции. Но това не променя глобалния тренд: икономиката, паричната политика, инвестиционният сектор, търговската политика на Белия дом и отношението на Trump към националната валута – всички тези фактори подкрепят всички останали, но не и долара.

Сега трябва да се обърнем към техническата картина. На 4-часовия таймфрейм наблюдаваме периодични корекции и дори цели трендове, но ситуацията на по-високите таймфреймове (дневен, седмичен) е еднозначна. Затова продължаваме да очакваме единствено укрепване на европейската валута, независимо от локалните макроикономически отчети и фундаментални събития. Между другото, през тази седмица в еврозоната наистина няма нищо особено значимо. Предстоят още две изказвания на Christine Lagarde и ще бъде публикувана втората оценка за БВП за второто тримесечие. Нищо особено интересно, като се има предвид, че пазарът отлично е наясно с позицията на European Central Bank по отношение на паричната политика.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните пет търговски дни към 11 май е 67 пипса и се класифицира като „средна“. Очакваме двойката да се търгува в диапазона между 1.1721 и 1.1855 в понеделник. Горният линеен регресионен канал се е изравнил, което показва промяна на тенденцията към възходящо движение. На практика възходящият тренд от 2025 година може да е възобновен преди месец. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на прекупеност и е образувал две „мечи“ дивергенции, което сигнализира за началото на низходяща корекция, която вероятно вече е завършила.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1780

S2 – 1.1719

S3 – 1.1658

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1841

R2 – 1.1902

R3 – 1.1963

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD запазва възходящ тренд на фона на отслабващото влияние на геополитиката върху пазарните настроения и намаляващото геополитическо напрежение. Глобалният фундаментален фон за долара остава изключително негативен, затова в дългосрочен план все още очакваме поскъпване на двойката. Ако цената е под пълзящата средна, могат да се разглеждат къси позиции с цели при 1.1658 и 1.1597 на базата на технически съображения. Над линията на пълзящата средна са актуални дълги позиции с цели при 1.1841 и 1.1855. Пазарът продължава да се отдалечава от геополитическите фактори, а доларът продължава да губи единствения си двигател на растеж.

Обяснения към илюстрациите:

• Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата сочат в една и съща посока, това показва силен тренд.
• Линията на пълзящата средна (настройки 20,0, smoothed) показва краткосрочния тренд и посоката, в която към момента трябва да се търгува.
• Нивата на Murray служат като целеви нива за движения и корекции.
• Нивата на волатилност (червени линии) обозначават вероятния ценови канал, в който двойката ще се търгува през следващите дни, въз основа на текущите показатели за волатилност.
• Индикаторът CCI: навлизането му в зоната на препродаденост (под -250) или прекупеност (над +250) означава, че се задава обръщане на тренда в противоположна посока.