06.02.202617:26 Форекс анализи и прегледи: USD/JPY. Анализ и Прогноза

Инвеститорите продължават да са притеснени относно финансовата устойчивост на Япония на фона на разширяващите се фискални инициативи на премиера Sanae Takaichi. Освен това, политическата нестабилност преди предстоящите извънредни избори на 8 февруари обезкуражава търговците да заемат агресивни бичи позиции за йената. В същото време, участниците на пазара остават нащрек заради риска от координирана намеса на Япония и Съединените щати за стабилизиране на йената. Това, заедно с промяната в настроението за риск и очакванията, че Банката на Япония ще поддържа пътя си към нормализация, позволи на йената да прекъсне петдневния губещ тренд.

Доларът на САЩ е под натиск поради прогнозите за допълнително облекчаване на паричната политика от Федералния резерв, което влияе на двойката USD/JPY. Йената остава леко в положителна територия благодарение на очакванията за по-строга парична политика от страна на Банката на Япония и намалената склонност към риск.

Новите данни, публикувани в петък, показаха, че потребителските разходи в японските домакинства са намалели с 2.6% на годишна база през декември 2025 година, след увеличението от 2.9% през предходния месец. Това подчертава влиянието на инфлацията върху потреблението и засилва основанията на Банката на Япония да се бори с повишаващите се цени и да повиши лихвените проценти в близко бъдеще. По-рано през седмицата, резюмето от заседанието на Банката на Япония през януари разкри, че политиците са обсъждали ценовите натиски, проистичащи от слаба йена. Освен това, членовете на съвета признават уместността на бъдещи увеличения на лихвите. Тези сигнали придават на йената известно положително движение.

Американският долар, за разлика, консолидира скорошните си печалби до двуседмичен връх и подтиква търговците да нагодят бичите си очаквания за USD/JPY преди извънредните избори за Долната камара на японския парламент в неделя, 8 февруари. Либерално-демократическата партия (LDP) на Sanae Takaichi вероятно ще осигури убедителна победа, което ще укрепи влиянието ѝ в парламента и ще отвори пътя за по-агресивна макроикономическа стимулация. Пазарите се опасяват, че такива мерки могат да влошат вече крехката финансова позиция на Япония.

От САЩ, Министерството на труда съобщи в четвъртък, че първоначалните молби за безработица са се увеличили до 231,000 за седмицата, завършваща на 31 януари, което е повече от 209,000 преди и над прогнозираните 212,000, сред слабата заетост в частния сектор. Проучването за работните места и текучеството на труд (JOLTS) също показва 6.542 милиона свободни работни места в края на декември, в сравнение с ревизираните 6.928 милиона месец по-рано. Това сигнализира за охлаждане на условията на труда и укрепва очакванията за две намаления на лихвените проценти на Федералния резерв през 2026 година. В резултат на това, американският долар забавя възстановяването си от четиригодишен минимум, допринасяйки за отстъплението на USD/JPY от върховете над психологическото ниво от 157.00, достигнато в четвъртък.

От техническа гледна точка, наскорошния пробив над 156.50 или 20-дневната SMA около 156.50 се разглежда като ключов сигнал за биковете на USD/JPY. Цените остават над 20-дневната SMA, благоприятствайки бичия сценарий; обаче, биковете не успяха да задържат психологическото ниво от 157.00. Заслужава си да се отбележи, че осцилаторите на дневната графика са смесени, въпреки че индексът на относителната сила остава в положителна територия. Междувременно, стесняващият се негативен MACD хистограм сигнализира за отслабване на низходящия натиск, което също благоприятства биковете. Бързо връщане на хистограмата над нула ще неутрализира мечото настроение.

Допълнителното съпротивление за двойката над психологическото ниво от 157.00 се вижда около 157.40, по пътя към кръглото ниво от 158.00. Ако цените не успеят да задържат нивото от 156.50, по-бързо падане към психологическото ниво от 156.00 може да последва.