19.01.202615:32 Форекс анализи и прегледи: Крипто пазар: стрес тест по време на макро буря

Дългосрочният възходящ потенциал за крипто пазара остава непокътнат, но неговото реализиране се забавя. В краткосрочен план динамиката на крипто ще бъде заложник на външни фактори: политиката на Централната банка на САЩ (Fed), търговски войни и регулаторни решения.

В началото на новата седмица пазарите бяха подложени на значителен отрицателен натиск на фона на нарастващи геополитически напрежения и увеличаващи се тарифни рискове. Доларът и основните индекси на американските акции отбелязват корективни спадове и изглежда, че ще завършат седмицата на червено. Основният двигател на разпродажбите бяха новите тарифни рискове, предизвикани от изявленията на президента на САЩ Доналд Тръмп, заедно с нарастващите напрежения между САЩ и страните от ЕС, както отбелязахме в днешните ни прегледи "S&P500: текущо състояние и прогноза за американския пазар" и "Долар: под кръстосан огън (текущо състояние и прогноза)."

Динамиката на основните крипто активи също сочи към широко разпространено объркване сред инвеститорите.

Резкият спад на Bitcoin с 3% в началото на седмицата под 92,000.00 беше тревожен сигнал за целия крипто пазар. BTC/USD, която миналата седмица едва достигна ключовото съпротивление при 99,300.00 (дневна EMA200), се изправи пред мощна вълна на продажби, която изложи уязвимостта на цифровите активи към нарастващите макроикономически и геополитически рискове. Индексът на страха и алчността се върна в "страх" зоната, което показва преобладаване на паниката сред инвеститорите.

Текуща ситуация: защо крипто пазарът е под натиск?

На фона на нарастващо геополитическо напрежение, по-високи цени на благородните метали и глобална икономическа несигурност, инвеститорите предпочитат да бъдат предпазливи и не увеличават алокациите към рискови активи. Корекцията засегна не само Bitcoin, но и пазара на алткойни. Сред топ 10 криптовалути, Cardano (ADA) показа най-голям спад – около 7.5% спад към тази сутрин, търгувайки около 0.3670 в началото на сесията в САЩ, като днешният спад възлиза на около 15%.

Падането на Биткойн и спадането на общата пазарна капитализация до $3.12 трилиона се дължат на комплекс от фундаментални фактори, подтикващи инвеститорите масово да излизат от рискови активи:

• Геополитическа буря: заплаха от трансатлантическа търговска война. Изказванията на президента Тръмп за въвеждане на 10% тарифи за стоки от ключови европейски държави, започващи от 1 февруари, и ответните мерки на ЕС, възлизащи на €93 милиарда, създадоха безпрецедентно напрежение. Инвеститорите се опасяват от рязко забавяне в световната търговия и растеж. В такива условия капиталите се насочват към традиционните "убежища", включително златото, което днес достигна рекордни нива от близо $4,690.00 на унция, пряко конкурирайки се с Биткойн за статут на сигурно убежище.
• Регулаторна несигурност в САЩ: Допълнителен удар дойде от отлагането на гласуването по ключовия CLARITY Act за структурата и прозрачността на крипто пазара в Сената на САЩ. Критиката от страна на основни пазарни играчи, включително Coinbase, се съсредоточава върху опасенията, че законопроектът в сегашния му вид може ефективно да ограничи развитието на токенизираните ценни книжа. Има и дискусии относно по-строгите контроли върху компаниите за парични преводи, увеличаващи страховете от по-строга регулация и ограничаване на новите капиталови потоци в сектора.
• Строга политика на Фед: цените на пазара на CME FedWatch предполагат, че първото намаление на лихвените проценти от страна на Фед може да не се случи преди юни 2026 година. Това означава високи реални лихвени проценти и липса на приток на евтина ликвидност — основното гориво за биковите цикли на рискови активи, включително крипто.

Технически анализ и ключови нива

Миналата седмица неуспешният опит за достигане на 98,100.00 (дневен EMA144) не беше движен от стабилно натрупване на спот пазара, а от спекулативни движения на пазара на деривати, отбелязват анализаторите. Това показва слабостта на текущия възходящ импулс.

Най-близката подкрепа се намира в зоната 92,500.00 (дневен EMA50) – 91,900.00 (4-часов EMA200). Пробив под тази зона може да отвори пътя към по-дълбока корекция.

Съпротивление: За да възобнови растежа си, Bitcoin трябва да задържи над 94,100.00 (1-часов EMA200) – 95,500.00, след което да преодолее ключовата зона на съпротивление при 98,100.00 – 99,300.00 (дневен EMA200). Основната психологическа бариера остава 100,000.00.

Общата картина остава крехка и изисква потвърждение на импулса за покупки.

Прогноза

Какво да очакваме за пазара на криптовалути в следващите дни/седмици? Седмицата от 19 до 25 януари ще бъде решаващ стрес тест поради претоварения график за новини:

• Политически рискове (вторник-сряда): Изказванията на Доналд Тръмп на Световния икономически форум в Давос биха могли да влошат или облекчат търговските напрежения. Всяка ястребова реторика ще тежи върху BTC.
• Макро икономически данни (четвъртък-петък): ключовите данни за БВП на САЩ, първоначалните молби за безработица и PMI ще повлияят на очакванията за намаляване на лихвените проценти от Фед. Силни данни може да отложат очакванията за облекчаване, което би било негативно за рискови активи.
• Вътрешни фактори: напредък по законопроекта CLARITY или нови регулаторни съобщения биха могли да предизвикат резки движения в сектора.

Възможни сценарии

• Негативен (продължаваща корекция) — предизвикан от ескалация на търговския конфликт, упорита ястребова реторика от Фед и липса на регулаторен напредък. Целите могат да включват тестване на по-ниски нива на подкрепа между 80,600.00–77,500.00 (седмична EMA144).
• Страничен (консолидация) — най-вероятният краткосрочен сценарий. BTC може да се търгува в широк диапазон от 90,000.00–98,000.00, докато очаква по-ясни макро сигнали.
• Позитивен (възстановяване) — възможен, ако риториката между САЩ и ЕС дезескалира, Фед сигнализира по-ранно облекчаване от очакваното или настъпват регулаторни пробиви. Това може да подхрани нов опит за тестване на 99,300.00 и след това 100,000.00.

Заключение

Пазарът на криптовалути — и по-специално Bitcoin — се сблъска с твърда реалност: въпреки макро икономическата турбуленция и геополитическите шокове, дигиталните активи все още не са демонстрирали убедителни свойства на „убежище“, отстъпвайки място на златото. Настоящата корекция отразява общото пазарно риск чувство.

Дългосрочният потенциал за растеж остава, но реализирането му се забавя. В краткосрочен план, динамиката на криптовалутите ще бъде диктувана от външни фактори: политика на Фед, търговски войни и регулаторни решения. Инвеститорите трябва да се подготвят за повишена волатилност и да проявят предпазливост, докато не се появят ясни сигнали за макро стабилизация.