11.12.202500:37 Форекс анализи и прегледи: Доларът ще се възползва от вълните

Историята се повтаря. Буквално, последните четири дни напомнят на близнаци. EUR/USD се покачваше по време на европейската сесия заради позитивните сигнали от Европа, след което падаше по време на сесията в САЩ вследствие на очакванията за "ястребово" намаляване на лихвения процент от страна на Федералния резерв. Основната валутна двойка все повече прилича на компресирана пружина, готова да изстреля във всеки момент. Ще даде ли Джером Пауъл сигнала?

Според Кристин Лагард, европейската икономика се е оказала много по-устойчива на тарифите на Доналд Тръмп, отколкото се е предполагало по-рано. Еврото се покачи, въпреки че скептиците твърдяха, че митата ще го отслабят. В резултат на това, Европейската централна банка вероятно ще повиши прогнозите за БВП на следващата среща. Тези добри новини вдъхновиха биковете на EUR/USD да атакуват; въпреки това, след като напреднаха, купувачите трябваше да направят още една крачка назад.

Динамика на инвеститорските очаквания за лихвата на ЕЦБ

Подобряването на икономическите перспективи за валутния блок и овладяната инфлация позволяват на членовете на Управителния съвет да обмислят продължително задържане на лихвените проценти или дори затягане на паричната политика. След изказвания на Isabel Schnabel, паричният пазар е оценил с 13 базисни точки паричното разширяване от ЕЦБ през 2026 година. Това предполага вероятност над 50% за повишаване на депозитната лихва от 2.00% на 2.25% до края на следващата година.

Обратно, Федералният резерват планира да намали своите лихви. Дериватите показват близо 90% вероятност това да се случи през декември, с очаквания за едно или две намаления през 2026 година. Пътят на Федералния резерват се разминава с този на ЕЦБ, и не само с него. Япония продължава да нормализира своята парична политика, докато Нова Зеландия и Австралия ясно изразиха, че няма да продължат своите цикли. Канада е следващата. Не е изненадващо, че глобалните доходности на облигациите се покачват бързо, достигайки най-високите си нива от 2009 година.

Динамика на доходностите на глобалния облигационен пазар

САЩ се държат като черната овца, въпреки че Федералният резерв се счита за лидер сред централните банки. На своето заседание през декември, Федералният резерв ще намали лихвените проценти, като увеличението на броя на "гълъбите" във Федералният комитет за отворен пазар (FOMC) ще доведе до продължаващо разширяване на паричната политика. В резултат на това, щатският долар ще продължи да отслабва спрямо основните световни валути, въпреки че може да покаже известно краткосрочно укрепване.

Bank of America очаква "строг" намаление от Федералния резерв. Това се случи през септември и октомври, след което EUR/USD спадна. Въпреки това, влиянието на подходите на тези централни банки постепенно намалява. Следователно, реакцията на основната валутна двойка може да бъде съвсем различна този път.

Технически, краткосрочна консолидация се е формирала на дневната графика на EUR/USD в диапазона 1.1615-1.1660, в рамките на модела "Spike and Shelf". Пробив над горната граница около 1.1660 ще сигнализира за дълги позиции. Пробив под 1.1615 ще сигнализира за къси позиции, с последващи обръщания и входове към дълги позиции на справедлива стойност при 1.1585 или от пивот нивото при 1.1550.